研报掘金丨华泰证券：维持牧原股份“买入”评级 增出栏+降成本+国际化稳步推进

华泰证券研报指出，6月4日牧原股份(002714.SZ)出席了2025年中期策略会，会上公司沟通了1~4月生猪出栏量持续同比高增，养殖完全成本亦延续明显改善、4月已降至12.4元/公斤，同时单头增益战略亦已有一定成效。公司已递交H股发行申请书，项目正在推进中，在国际资本市场的亮相或有助于公司后续逐步拓展全球商业版图。认为今年以来猪价虽处于下行周期中，但下跌偏缓、养殖行业仍处于盈利空间，看好公司养殖成本领先+单头增益空间逐步提升优势下的盈利兑现能力。维持“买入”评级。

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