美银：Meta(META.US)20年核电大单有望增厚业绩 维持Constellation Energy(CEG.US)“买入”评级

智通财经APP获悉，美国银行发表研报，维持对Constellation Energy(CEG.US)“买入”评级，目标价为318美元。该行表示，早前Constellation与Meta(META.US)签署了一项为期20年的电力采购协议(PPA)，该协议涉及伊利诺伊州的克林顿清洁能源中心(Clinton Clean Energy Center)的核电输出，预计这将提振Constellation的业绩表现。

根据协议，Constellation将投资提升克林顿核电站的发电能力，计划在现有1121兆瓦的基础上增加30兆瓦。此外，双方还将评估延长核电站早期场地许可或向美国核管理委员会(NRC)申请新建设许可的可能性。新建设可能包括小型模块化反应堆(SMR)或大型AP1000型机组。

尽管协议的具体财务条款未公开，但美银分析师预计其经济性符合行业类似交易水平，即每兆瓦时较市场价格溢价20美元。

该行预测，这一交易将从2027年起为Constellation的每股收益带来积极贡献：2027年预计增加0.35美元/股，2028年增加0.52美元/股。这一预测基于未来几年每兆瓦时20美元的市场溢价假设。

另外，分析师认为，该协议无需联邦、区域或州级监管机构的批准，也不需要进行电网评估或可靠性研究。电力预计将于2027年开始输送。

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