通信行业周报:豆包TOKEN调用量增长超百倍 AI应用渗透或加速

2025-06-17 07:20:05 和讯  国元证券宇之光
  报告要点:
  市场整体行情及通信细分板块行情回顾
  周行情:本周(2025.6.9-2025.6.13)上证综指回调0.25%,深证成指回调0.60%,创业板指上涨0.22%。本周申万通信回调0.78%。考虑通信行业的高景气度延续,AI、5.5G 及卫星通信持续推动行业发展,我们给予通信行业“推荐”评级。
  细分行业:本周(2025.6.9-2025.6.13)通信板块三级子行业中,通信网络设备及器件上涨幅度最高,涨幅为2.61%,通信应用增值服务回调幅度最高,跌幅为5.38%,本周各细分板块主要呈回调趋势。
  个股方面:本周(2025.6.9-2025.6.13)通信板块涨幅板块分析方面,澄天伟业( 49.27%) 、天孚通信( 14.26%) 、中际旭创(12.76%)涨幅分列前三。
  建议关注方向:算力产业链、卫星互联网
  1)算力产业链:AI 链闭环加速,国内方面,火山引擎豆包大模型截至今年5 月底tokens 日均调用量已经达到16.4 万亿,是发布时的137 倍。海外方面,AI Coding 的应用渗透亦在持续加速。而应用渗透的加速背景下,上游硬件规模性的资本开支或亦将更有持续性。
  2)卫星互联网:埃隆·马斯克的太空探索技术公司(SpaceX)发射的“星链”卫星近期出现大量坠落现象。“星链”卫星于2019 年首次发射,2020 年就有2 颗卫星坠落,在随后的几年,坠落的数量猛然增长。2020 年至2024 年期间,“星链”共损失583 颗卫星。星链卫星坠毁数量加速增长或将推动市场关注重心由量转质,并进一步使得行业发展更为良性、有序。根据NASA 的调查结果,导致卫星坠毁数量加速的原因为“太阳活动”,该不可抗力的影响或将导致卫星制造端的现金流持续性增强。
  风险提示:
  国际政治环境不确定性风险、市场需求不及预期风险。
【免责声明】本文仅代表第三方观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。
(责任编辑:郭健东 )

   【免责声明】本文仅代表第三方观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。

【广告】本文仅代表作者本人观点,与和讯网无关。和讯网站对文中陈述、观点判断保持中立,不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考,并请自行承担全部责任。邮箱:news_center@staff.hexun.com

看全文
写评论已有条评论跟帖用户自律公约
提 交还可输入500

最新评论

查看剩下100条评论

有问必答- 持牌正规投资顾问为您答疑解惑

    热门阅读

      和讯特稿

        推荐阅读