传媒行业周报：GPT-5预计夏季发布 关注华为概念行情

　　本周行情回顾
　　从指数表现来看，本周(2025-06-16 至2025-06-20),上证指数周涨跌幅为-0.51%, 创业板指周涨跌幅为-1.66%, 沪深300 周涨跌幅为-0.45%, 中证1000 周涨跌幅为-1.74%, 恒生科技周涨跌幅为-2.03%,纳斯达克指数周涨跌幅为0.21%; 从板块表现来看，传媒指数周涨跌幅为-1.78%, 恒生互联网科技业周涨跌幅为-2.25%, 中证海外中国互联网50 指数周涨跌幅为-1.23%, 人工智能指数周涨跌幅为0.11%, 计算机指数周涨跌幅为-1.83%,数据要素指数周涨跌幅为-2.16%,云计算指数周涨跌幅为-1.31%,信创指数周涨跌幅为-1.88%,工业软件指数周涨跌幅为-2.16%。
　　谷歌正式推出 Gemini 2.5 系列模型
　　6 月18 日，谷歌宣布Gemini 2.5 模型全系重磅更新：Gemini2.5 Pro、Gemini 2.5 Flash 发布正式版并进入稳定运行阶段，并推出Gemini 2.5 Flash-Lite 预览版。Gemini 2.5 Pro、Gemini2.5 Flash 从实验预览版变为正式版，可投入企业应用。
　　价格方面，Gemini-2.5-Flash-Lite 比Gemini-2.5-Flash 便宜30%-60%，输入价格为0.1 美元（折合人民币约0.7 元）/百万tokens，输出价格为0.4 美元（折合人民币约2.9 元）/百万tokens。（36 氪）
　　腾讯开源混元 3D 2.1 大模型
　　6 月 14 日，腾讯官方公众号宣布，在 CVPR2025 上，腾讯宣布混元 3D 2.1 大模型对外开源，这是首个全链路开源的工业级3D 生成大模型。新模型优化了细节建模，使网格精度更高，具备更好的拓扑一致性，为后续纹理映射提供了基础；还可生成基础颜色、金属度、法线、粗糙度等贴图，支持皮革、木质、金属、陶瓷等多种复杂材质的高质量渲染。混元 3D 2.1 模型适配于消费级显卡，在个人电脑也能“跑”，还在 Github 等开源地址提供了详细部署和使用教程，帮企业、中小团队及个人开发者轻松上手。（IT之家）
　　华为HDC 大会或带来相关概念行情
　　6 月20 日，华为开发者大会2025 召开，先后发布鸿蒙系统的新平台及功能：
　　1、 CloudRobo 具身智能平台：该平台基于盘古大模型的多模态能力及思维能力，整合了数据合成、数据标注、模型开发、仿真验证、云边协同部署以及安全监管等端到端能力；2、CloudMatrix384 超节点的新一代昇腾 AI 云服务：首创将384 颗昇腾 NPU 和 192 颗鲲鹏 CPU 通过全新高速网络MatrixLink 全对等互联，形成一台超级“AI 服务器”，单卡推理吞吐量跃升到 2300 Tokens / s。超节点架构能更好地支持混合专家 MoE 大模型的推理，可以实现“一卡一专家”，一个超节点可以支持 384 个专家并行推理，提升效率。当前，昇腾 AI 云服务为1346 家客户提供 AI 算力。
　　3、鸿蒙智能体:首批 50+ 鸿蒙智能体即将上线，涵盖效率工具、教育医疗、娱乐互动、金融理财、购物种草、城巿探索、生活服务等领域。
　　4、 HarmonyOS 6 的鸿蒙智能体框架：重点围绕 AI Agent 能力进行提升。官方提供 4 种方案便于用户接入，相应平台支持跨　　平台场景多形态设备真机联调模式。同时官方还开放了鸿蒙系统插件市场，支持 MCP 接入，提供鸿蒙系统级插件，同时开发者也可以自行提供第三方应用插件供他人接入。（IT 之家）
投资建议
　　1.海外AI：
　　6 月19 日，OpenAI 首席执行官阿尔特曼首次公开宣布：GPT-5预计将于今年夏天推出。6 月18 日，谷歌宣布Gemini 2.5 模型全系重磅更新：Gemini 2.5 Pro、Gemini 2.5 Flash 发布正式版并进入稳定运行阶段，并推出Gemini 2.5 Flash-Lite 预览版。价格方面，Gemini-2.5-Flash-Lite 比Gemini-2.5-Flash 便宜30%-60%，输入价格为0.1 美元/百万tokens，输出价格为0.4 美元/百万tokens。建议关注近期海外大模型更新进展，相关公司：Meta、Adobe、Microsoft、Apple、Nvidia、AMD、Amazon 等。
　　2.国内AI：
　　6 月 14 日，在 CVPR2025 上，腾讯宣布混元 3D 2.1 大模型对外开源，这是首个全链路开源的工业级 3D 生成大模型，并且适配于消费级显卡。6 月17 日， MiniMax 正式开源推理模型MiniMax-M1。该模型是全球首个开放权重的大规模混合注意力推理模型。M1支持目前业内最高100 万token 上下文输入，同时支持最多8 万token 输出。腾讯旗下AI 助手元宝电脑版正式上线AI 编程模式。
　　相关公司：百度集团、阿里巴巴-SW、美图公司、腾讯控股、美团-W、快手等。
　　3.海外半导体：
　　6 月19 日，美国大型碳化硅晶圆制造商Wolfspeed 将宣布与债权人达成的“预打包破产协议”，一旦完成债权人投票通过等流程，该企业将进入破产重整；TrendForce 报告称，2025 年一季度企业级固态硬盘平均售价(ASP)下滑近20%，拖累前五大eSSD 品牌厂第一季度营收皆呈现环比下降。相关公司：Nvidia、AMD、博通、台积电、美光、英特尔等。
　　4.计算机相关：
　　华为相关：软通动力、常山北明、润和软件等。
　　5.智能驾驶：
　　6 月19 日，亚马逊旗下自动驾驶公司Zoox 在美国加州开设首座自动驾驶出租车专用量产工厂，以支持其服务在多个市场的计划增长。相关公司：特斯拉、小米集团-W、小鹏汽车-W、小马智行、比亚迪、Google。
　　6.海外消费：
　　6 月21 日，亚马逊宣布将在2025 年投资超过200 亿卢比（约2.33 亿美元），用于扩大其在印度的运营网络，涵盖新建站点、设施升级、技术创新及员工福祉改善。此轮投资将重点用于支持亚马逊在印度全国范围内的网络扩展与现代化升级，以实现更快速、更可靠的客户服务。公司计划在智能仓库、分拣中心及配送网络中新建多个站点，并对现有设施进行升级，以增强整体处理能力，提高配送效率。相关公司：亚马逊、拼多多、阿里巴巴-W、Shopee。
　　7.本地生活：
　　美团闪购618 期间下单用户数突破1 亿。同时，美团闪购整体成交额创下新高，60 余类商品、近850 个品牌的成交额实现翻倍增　　长。美团闪购手机、白酒、奶粉、大小家电等20 余类高单价的大件商品整体成交额增长2 倍，下单用户的人均消费金额增长近40%。
　　此外，美团闪电仓在618 期间整体成交额实现翻倍增长，潮饮闪电仓成交额增长超6 倍，母婴闪电仓成交额增长超4 倍，美妆闪电仓成交额增长翻倍。建议关注即时零售板块，相关公司：美团-W，阿里巴巴-W，京东集团-SW。
　　8.电商：
　　复旦消费大数据实验室发布2025 年618 线上消费数据观察，618 期间测算全网零售额近2 万亿元，同比增长约为9.8%，头部平台网络零售额均实现同比正增长，京东以17%的增速领跑行业。AI手机、AI 电脑、AI 眼镜等智能化产品销量实现高速增长，同比增速均超过100%。外贸方面，阿里国际站表现亮眼，6 月至今阿里国际站平台订单同比大涨42%，GMV 也保持近30%的强劲增长，美国市场已经恢复到关税冲击前的增速，同比增长25%。相关公司：阿里巴巴-W，京东集团-SW，拼多多。
　　9.产业互联网：
　　6 月19 日，小米汽车工厂三期地块以约6.35 亿元成交。根据此前规划，小米汽车在北京亦庄分两期规划建设生产工厂，年产能各为15 万辆，目前已建成投入的一期工厂项目已经开始生产并交付小米SU7 产品。二期工厂于2024 年动工，计划在2025 年年中完工，目前已经处于收尾状态。建议关注小米汽车产能落地节奏，相关公司：小米集团-W。
　　10.影视：
　　上周（2025/6/9-6/15）全国电影市场共收获2.8 亿票房。
　　《新·驯龙高手》超越《碟中谍8:最终清算》登顶周榜。“端午+六一”档消费集中释放后，次周市场明显降温，进口大片如《碟中谍8》后继乏力，动画电影票房集体下降，非头部国产片在进口大片挤压下生存，而《疾速追杀：芭蕾杀姬》则作为R 级动作片以差异化生存策略展现出逆跌趋势。相关公司：光线传媒，万达电影，上海电影，哔哩哔哩，快手等。
　　11.游戏：
　　Sensor Tower 商店情报平台显示，5 月，柠檬微趣旗下以剧情为驱动的女性向合成手游《Gossip Harbor》（中文名《浪漫餐厅》）海外收入环比增长8%，同比大涨254%，首次攀升至出海手游收入榜第2 名。点点互动推出的4X 策略新游《Kingshot》5 月收入实现环比翻倍，上线仅三个月便强势跻身出海手游收入榜第5 名，夺得增长榜冠军。《恋与深空》5 月海外收入环比增长24%，跻身收入榜第10 名。相关公司包括：腾讯控股、网易-S、恺英网络、三七互娱、吉比特等。
　　风险提示
　　消费恢复不及预期风险、用户增长不及预期风险、行业竞争格局剧变风险、宏观经济波动风险、政策及监管趋严风险、科技创新落地进展不及预期风险。
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