计算机行业周报：华为发布盘古大模型5.5 MINIMAX“发布周”拉开序幕

算力： 华为发布盘古大模型5.5，推动产业智能化升级
6 月 20 日，华为在华为开发者大会 2025（HDC 2025）上发布盘古大模型 5.5。该模型自然语言处理（NLP）能力达到国际一流水平，在多模态世界模型领域为国内首创。此次升级的盘古大模型 5.5 包含五大基础模型，分别针对 NLP、多模态、预测、科学计算、CV 领域，进一步推动大模型成为行业数智化转型的核心动力。
此外，华为也推出了一个相当能打的 7B 级小模型盘古Embedding。该模型在学科知识、编码、数学和对话能力方面均优于同期同规模模型。
华为还发布了开放域信息获取 Agent—— 盘古 DeepDiver，在网页搜索、常识性问答等应用中，它可以让盘古 7B 大模型实现接近 DeepSeek-R1 这种超大模型的效果。盘古大模型通过构建大量合成交互数据，结合渐进式奖励策略等优化方法在开放环境进行强化学习训练。其执行效率突出，盘古DeepDiver 可在 5 分钟内完成超 10 跳复杂问答并生成万字以上专业调研报告。
AI 应用： 文心一言周平均访问量环比 +4.08%，MiniMax“发布周”拉开序幕
6 月17 号，MiniMax“发布周”拉开序幕，开源性能比肩DeepSeek-R1，算力成本仅380 万的推理大模型MiniMax-M1、发布Hailuo 02 视频生成模型，并紧接着发布了MiniMaxAgent 和Hailuo Video Agent。其中新模型MiniMax-M1，是“世界上第一个开源的大规模混合架构的推理模型”，被视为“性价比新王”。
MiniMax 于6 月18 日发布的新视频生成模型Hailuo 02，一经发布便荣获AI 视频竞技场图生视频排行榜第二名，在基准测试中超越谷歌的Veo 3。
AI 融资动向： Thinking Machines Lab 完成20 亿美元种子轮融资，估值达100 亿美元
6 月21 日，前 OpenAI 首席技术官 Mira Murati 创立的神秘AI 初创公司 Thinking Machines Lab 已完成 20 亿美元种子轮融资，这可能是历史上最大规模的种子轮融资。根据《金 融时报》报道，本轮融资由 Andreessen Horowitz 领投，Sarah Guo 的 Conviction Partners 参投，公司估值达到100 亿美元。根据Thinking Machines 的官方博客，公司的AI 将在科学和编程等领域处于技术前沿，致力于开发具有推理功能的多模态AI 模型。公司计划为模型配备多模态功能，并承诺将部分技术开源，特别是在AI 安全相关领域。虽然具体研究方向尚未对外公布。但公司凭借 Murati 的声誉以及其他加入团队的知名 AI 研究人员，成功吸引了投资者的关注。
投资建议
DeepSeek 带来的“技术平权”正激发各大模型赛跑。MiniMax此次提出的CISPO 算法，其收敛性能比字节跳动近期提出的DAPO 算法快一倍，也优于DeepSeek 早期使用的GRPO 算法，这使得M1 模型的整个强化学习阶段仅使用了512 块英伟达H800 GPU，耗时三周，成本为53.5 万美元。MiniMax 表示这一成本“比最初的预期少了一个数量级”。
中长期，建议关注临床 AI 产品成功落地验证的嘉和美康（ 688246.SH ） 、以AI 为核心的龙头厂商科大讯飞（ 002230.SZ ） 、芯片技术有望创新突破的寒武纪（688256.SH）、高速通信连接器业务或显著受益于 GB200放量的鼎通科技（688668.SH）、已与Rokid 等多家知名AI 眼镜厂商建立紧密合作的亿道信息（001314.SZ）、加快扩张算力业务的精密零部件龙头迈信林（688685.SH）、持续加码高速铜缆的泓淋电力（301439.SZ）、新能源业务高增并供货科尔摩根等全球电机巨头的唯科科技（301196.SZ）等。
风险提示
1）AI 底层技术迭代速度不及预期。2）政策监管及版权风险。3）AI 应用落地效果不及预期。4）推荐公司业绩不及预期风险。
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