大行评级｜交银国际：上调小米目标价至67港元 上调今明两年汽车销量预测

交银国际发表研究报告指，小米在人车家全生态发表会上正式发表YU7、MIX Flip2及AI眼镜等产品。当中，YU7开售一小时后，预订量达28.9万辆，超出市场预期。该行预计，小米AI眼镜的定价略超市场预测，有望进一步强化公司的人车家生态闭环。

该行表示，小米汽车产能可能是之后影响其汽车产业务收入的关键因素，预计小米二期之后的新工厂或将在明年下半年起贡献产能，明年三个工厂将分别提供30万、30万及10万辆的产量。基于这个假设，该行将小米汽车今明两年的销售量预测分别上调至40万及70万辆(前值39.5万及58.2万辆)。该行又将小米2026及27年的收入预测调升至6,462亿和7,785亿元，升2026年经调整每股盈测至2.17港元，并上调目标价至67港元，维持“买入”评级。

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