机械设备行业动态点评：海洋经济高质量发展 海工产业受益

　　中央政策推动海洋经济高质量发展，海工产业链有望受益7 月1 日，中央财经委员会会议第六次会议进一步明确海洋经济发展的重要地位，强调推动海洋经济高质量发展。建议关注全球港机龙头振华重工（600320 CH）、海工模块领军者博迈科（603727 CH）、全球海工建造总包龙头中集集团（000039 CH）、海上综合性油田服务龙头中海油服（601808CH）、全球船舶龙头企业中国船舶（600150 CH）、风机监测设备供应商容知日新（688768 CH）、风电零部件加工商豪迈科技（002595 CH）。
　　中央会议再次定调海洋经济重要地位
　　7 月1 日，习近平总书记主持召开中央财经委员会第六次会议时强调，纵深推进全国统一大市场建设，推动海洋经济高质量发展。会议指出要加强顶层设计，加大政策支持力度，提高海洋科技自主创新能力，强化海洋战略科技力量，培育发展海洋科技领军企业和专精特新中小企业。本次会议对于海洋经济发展议题的讨论，是继3 月12 日政府工作报告首次提出将“深海科技”纳入新兴产业重点领域后政策层面的又一次有力发声，我们认为海洋经济的战略发展地位正日益凸显。
　　我国海洋经济增长前景广阔，海工产业是强壁垒高价值的重要环节我国海洋产业孕育着澎湃的经济动能，海工产业更是其中技术密集、附加值丰厚的关键领域。据中国自然资源部统计，2024 年我国海洋生产总值首次突破10 万亿元，达到10.54 万亿元，同比增长6.4%，占国内生产总值的比重为7.8%。其中，以海洋船舶、海洋工程装备制造业、海洋电力业为代表的海工产业在15 个海洋经济细分行业中增速位居前列，同比分别+14.9%、+9.1%、+14.7%。海工产业链覆盖设计、制造、服务等环节，尤其部分高端产品在深海等特殊环境需克服腐蚀、高压等恶劣条件，具备较高的技术壁垒与价值量，也是我国高端装备自主制造能力的重要标志。
　　从地方政策配套到各方生态协同，海工项目需求有望加速释放自政府工作报告提及深海科技后，各地支持政策密集出台，地方政府通过制定规划、召开大会等形式积极配套发展。我们认为地方政策之外，产业技术进步与生态协同亦值得关注。6 月25 日，我国首个深水高压气田“深海一号”二期项目投产，标志着深海油气规模化开发的实现；6 月26 日，天津海洋装备产业联盟大会召开，深化推进企地合作、链间协作。政策的不断催化与产业链各方的协同进步，有望加速国内海洋开发项目的顺利释放，带动海洋船舶、海工装备、海上风电等海工产业需求加速落地。
　　政策持续驱动海洋经济向上发展，建议关注海工头部供应商中央政策定调海洋经济发展重要地位，我国海工企业技术不断突破，加强产业联合协同共赢，有望共同受益于政策带来的广阔市场需求。建议关注全球港机行业龙头振华重工（600320 CH）、海工模块领军者博迈科（603727CH）、全球海工建造总包龙头中集集团（000039 CH）、海上综合性油田服务龙头中海油服（601808 CH）、全球船舶龙头企业中国船舶（600150CH）、风机监测设备供应商容知日新（688768 CH）、风电零部件加工商豪迈科技（002595 CH）。
　　风险提示：产业链盈利低于预期；原材料波动风险；项目进度不及预期。
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