人形机器人行业跟踪：脑机接口迎来重大突破 机器人有望受益

　　行情回顾：本周万 得人形机器人指数表现弱于大盘。万得人形机器人指数下跌1.02%，跑输上证指数2.42 个百分点，跑输沪深300 指数2.56 个百分点，跑输创业板指数2.52 个百分点，跑输科创50 指数0.67 个百分点。人形机器人板块主要个股多数下跌，禾川科技涨幅最大，双林股份、鼎智科技、优必选跌幅靠前。
　　本周机器人板块热度和交易水平处于历史低位，行业受到北美龙头公司相关传言影响较大，板块交易量位于历史低位，指数震荡下行，关注板块触底的可能性。
　　脑机接口重大进展，未来有望控制机器人。近日，马斯克旗下脑机接口公司Neuralink 发布了一段长达一小时的视频，展示了他们最新的研究成果及产品发展方向。Neuralink 公布了未来几年的详细发展规划：在2025年第四季度，Neuralink 计划在言语皮层进行植入，目标是直接解码无声的“意图言语”。到2028 年，电极数将超过2.5 万个，能够触及更深层脑区，用于治疗精神类疾病、神经性疼痛等，并开始探索与AI 的深度融合。Neuralink 认为，2028 年或许全体人类都有望跟AI 互联，全部变成机器人。Neuralink 的终极目标是构建“全脑接口”，其希望通过植入拥有数十万乃至数百万通道的设备，解决所有已知的神经系统疾病，甚至是释放人类大脑的全部潜能，开启一个全新的时代。
　　ZWHAND 震撼发布，产品性能提升明显。新一代灵巧手通过技术性能的全面升级、场景化的解决方案以及开放的生态共建模式，实现了从单点突破到系统升级的跨越。其不仅在技术上更加先进，还在应用场景和生态合作方面展现出强大的优势，为灵巧手的广泛应用和生态发展奠定了坚实的基础。
　　（1）HW 链等国产链推荐核心卡位与新进标的；相关标的：拓斯达、亿嘉和、利和兴、信质集团、浙江荣泰、豪能股份、永创智能等。
　　（2）应用落地关注；相关标的：兰剑智能、德马科技、永创智能、景业智能等。
　　（3)电子皮肤与散热预计为后续产业发展的重点方向，下半年预计相关企业会有持续产业进展；相关标的：聚石化学、汉威科技、日盈电子、明新旭腾、思泉新材等。
　　（4）轻量化方向；相关标的：聚石化学、征和工业、南山智尚、江苏博云、聚合顺、肇民科技、鑫铂股份等。
　　【相关标的】浙江荣泰、信质集团、南山智尚、聚石化学、兰剑智能、景业智能、鑫铂股份、亿嘉和、祥鑫科技等。
　　【其他相关标的】德马科技、龙溪股份、信捷电气、日盈电子、国茂股份、江苏博云、德迈仕、永创智能、美湖股份、中坚科技等。
风险提示：技术进步速度不及预期；降本速度不及预期
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