通信行业周报：算力公司业绩亮眼 GROK-4发布 AWS推出GB200ULTRASERVERS 看好全球AIDC产业链

　　算力相关公司业绩亮眼，持续看好全球AIDC 产业链据锐捷网络公告，2025H1 公司预计实现净利润4 亿元~5。1 亿元，同比增长160。11%~231。64%。2025 年上半年，互联网客户IDC 加快建设，公司面向互联网客户的数据中心交换机产品订单加速交付。据工业富联公告，2025Q2 公司预计实现归母净利润67。27 亿元~69。27 亿元，同比增长47。72%~52。11%。
　　2025Q2，公司云计算业务实现高速增长，营收同比增长超50%，AI 服务器营收同比增长超过60%，云服务商服务器的营收同比增长超过1。5 倍，AI 算力GPU 模块及GPU 算力板等产品的出货，在Q2 实现显著增长，800G 交换机的营业收入达2024 全年的3 倍。据华工科技公告，2025H1 公司预计实现归母净利润8。9 亿元~9。5 亿元，同比增长42。43%~52。03%，实现扣非归母净利润7。03 亿元~7。63 亿元，同比增长38。54%~50。36%。算力中心高速光模块需求快速释放，带动公司主营业务收入和盈利大幅提升。我们认为锐捷网络、华工科技的亮眼业绩反映了国内AI 算力的蓬勃发展态势，工业富联的亮眼业绩反映了全球AI 算力的积极趋势，看好全球AI 共振。
　　XAI 发布Grok4 ，AWS 推出GB200 UltraServers2025 年7 月10 日，2025 年7 月10 日，XAI 发布Grok 4，使用了20 万 GPU集群 Colossus 训练92 天，总训练时间达到了Grok 2 的100 倍，通过强化学习在预训练规模上优化 Grok 的推理能力。Grok 4 在HLE 所有领域测评中达到了博士级别，在GPQA、AIME25、HMMT25 等基准测试中也取得了较高得分，超过Gemini 2。5 Pro、OpenAI o3 等模型。7 月10 日，AWS 宣布Amazon EC2 P6e-GB200 UltraServer 和Amazon P6-B200 实例正式可用。
　　持续看好全球AIDC 算力产业链、卫星互联网、6G 等七大产业方向一、AIDC 机房建设（AIDC 机房、柴油发电机、风冷&液冷等）。推荐标的：英维克、新意网集团、宝信软件、润泽科技等；受益标的：光环新网、奥飞数据、万国数据、世纪互联、大位科技、数据港、科泰电源、金盘科技等。二、IT 侧（国产算力芯片、服务器及电源）。推荐标的：紫光股份、中兴通讯；受益标的：寒武纪、海光信息、浪潮信息、华勤技术、欧陆通等。
　　三、网络侧（交换机及芯片、光通信、AEC 铜连接、CDN 等）。推荐标的：
　　紫光股份、中兴通讯、盛科通信、中际旭创、新易盛等；受益标的：锐捷网络等、博创科技、瑞可达、华丰科技、网宿科技等。四、云计算（公有云、私有云、算力租赁）。受益标的：中国移动、中国电信、中国联通、有方科技、云赛智联、润建股份、宏景科技、海南华铁、大名城、智微智能等。
　　五、AI 应用：受益标的：广和通、移远通信、美格智能等。六、卫星互联网：受益标的：海格通信、铖昌科技、臻镭科技、盛路通信等。七、6G：推荐标的：中兴通讯；受益标的：硕贝德、大富科技、盛路通信、飞荣达等。
　　风险提示：5G 建设不及预期、AI 发展不及预期、中美贸易摩擦
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