通信行业周报：芯片与操作系统筹备国产替代 生态和出货值得关注

　　1.1 技术突破构筑生态壁垒，国产替代进入加速期。以华为为代表，我国算力技术从硬件和软件生态上均已经初步形成技术壁垒和规模化效应。算力国产替代或将进入加速期。1、华为Matrix 384 超节点，可以提供300 PFLOP 的密集型 BF16 计算能力，约为 GB200 NVL72 的两倍。总内存容量超过后者 3.6 倍，内存带宽提升 2.1 倍。2、据The Information 最新发布的一份报告，华为正在尝试从 ASIC（专用集成电路）转向GPGPU（通用图形处理器）芯片，以便从NVIDIA 手中夺取更多的市场份额。3、截至2025 年5 月，昇腾已发展665 万开发者、8800 多家合作伙伴，完成2.39 万个解决方案认证。已经有 100 多家伙伴基于昇腾发布DeepSeek 一体机方案，在金融、政府、能源、制造、教育等广泛行业场景的一体机智能应用超过 500 个。4、截至2025 年4 月鸿蒙生态设备覆盖已突破10 亿台，开发者数量超过720 万，鸿蒙原生应用和元服务超2 万个。鸿蒙生态已支持超过80 万款应用，覆盖政务、医疗、教育等核心场景。上海“随申办”政务App 基于鸿蒙系统重构后，日均活跃用户增长40%，办事流程压缩50%，这类高频应用的迁移成为生态成熟的标志。
1.2 出货量与行业渗透双轮驱动，商业化闭环加速形成。昇腾与鸿蒙在核心市场的出货量与场景落地进展显著。1、昇腾910 系列AI 芯片已经开始出货。其中910C性能对标NVIDIA H200。根据华尔街日报2024 年数据，国产算力芯片910C 初步订单数量可能超过 7 万片，总价值约 20 亿美元。结合端侧需求的持续上行以及海外芯片进口的限制，我们认为910C 芯片应当具有良好的市场需求。2、鸿蒙智行五大品牌矩阵（问界、智界等）2025 年推出多款车型，问界M8 上市四天大定破5 万。在工业互联网领域，鸿蒙系统已适配716 家无人机企业，国产第二艘大型邮轮“爱达·花城号”接入鸿蒙生态后，工程进度提升65%；智慧城市领域，深圳计划将90%的政务服务系统迁移至鸿蒙平台，预计全年减少运维成本2.8 亿元；新兴领域如低空经济、海洋装备等场景的适配率已达68%，相关设备认证数量同比增长420%。消费电子与行业应用的双重放量，推动商业化闭环加速成型。
1.3 国家资金注入与地方政府支撑，国产化机遇全面铺开。国家政策与资本持续加码半导体与操作系统自主化。1、2024 年9 月，大基金三期成立，注资3440 亿元。
　　目前，大基金调整投资策略，预计重点投向光刻机、EDA 等“卡脖子”领域，以应对美国对中国半导体产业的技术限制。2、地方政府同步发力，武汉对鸿蒙原生应用开发最高补贴3000 万元，对首次通过开源系统原生应用认证并上线商用的软件，给予开发企业10 万元/项的研发支持，单个企业最高可获50 万元。
2. 行业要闻
2.1 国家数据局推出数据流通交易合同示范文本，预计提升交易效率30%。据C114通信网、央视新闻，国家数据局、国家市场监督管理总局首次推出数据流通交易便利化举措，发布针对四类典型数据流通场景的合同示范文本，旨在为相关经营主体提供标准化参考，降低协商成本，提升交易效率。据国家数据局介绍，目前主要存在四类典型的数据流通交易场景：数据提供方向接收方直接提供数据、数据委托方交由受托方处理、多方共同参与数据融合开发，以及由数据中介方促成交易。此次发布的合同示范文本正是围绕这四类场景进行定向设计。国家数据局政策和规划司副司长表示，相关企业反馈显示，示范合同的应用将大幅降低数据流通交易的协商成本，预计可提升30%的交易效率。下一步，将深入推进全国一体化数据市场建设，支持在北京、浙江、安徽等数据要素综合试验区落地一批示范文本应用场景，　　支持数据交易机构、行业龙头企业等优先将示范文本作为标准模板，进一步提高数据流通交易效率，促进数据价值释放。我们认为，此次合同示范文本的发布将有助于数据交易合约标准化，有望为后续数据交易的常态化规模化奠定基础。也将有望为各公司数据资产入表提供新动力。建议关注：中国移动、中国电信、中国联通、天源迪科、东方国信等。
2.2 北京市发布首个6G 产业专项政策：探索RISC-V 技术路线。据C114 通信网，7 月5 日举办的2025 全球数字经济大会“6G 技术创新与产业发展峰会”上，北京市首个6G 产业专项政策发布。重点包括：1、“技术领航攻坚行动”鼓励关键技术研发，培育6G 核心技术竞争力。重点突破超大规模MIMO、智能超表面等关键技术，探索新型网络架构、内生安全架构等系统设计。2、“标准引领跃升计划”鼓励企业和科研机构积极参与第三代合作伙伴计划（3GPP）、中国通信标准化协会等国内外标准组织研究工作，抢占全球标准话语权高地。3、“芯器突破专项行动”支持开展5G-A/6G 射频和基带芯片、光通信核心器件、星载基站芯片等核心芯片器件的研发，探索基于RISC-V 的芯片技术路线。4、“融创赋能燎原行动”推动6G与自动驾驶、具身智能、AR/VR 智能穿戴、空天产业等领域深度融合，加速打造标杆示范场景。5、“应用创新织网计划”鼓励行业协会等社会组织建设公共服务平台，围绕6G 网络万物智联、数字孪生等方向，持续挖掘高价值6G 创新应用，探索新模式、新业态。目前，北京经济技术开发区（北京亦庄）已在芯片器件、基站设备、新型终端、卫星通信设备等关键环节实现布局，初步形成了6G 产业生态发展的雏形体系。目标到2030 年，力争培育优质企业超100 家，突破核心技术50项以上，打造6G 典型标杆案例30 个，形成500 亿级6G 产业规模，助力北京建成全球6G 产业化高地。我们认为，地方政府对于6G 前沿产业的政策可以为相关企业进行支撑，促进企事业单位在科技前沿的大力投入。而北京作为全国政治经济中心，表率作用将更加显著。建议关注：中兴通讯、信科移动、紫光国微、东土科技、映翰通等。
2.3 民航局成立通用航空和低空经济工作领导小组。据C114 通信网，近日，中国民航局发文称，为加强对通用航空、无人驾驶航空、低空经济等相关工作的组织领导和协调统筹，民航局于近日优化调整了民航局通用航空工作领导小组、民用无人驾驶航空器管理领导小组和民航局促进低空经济发展工作领导小组，成立了通用航空和低空经济工作领导小组。领导小组组长由民航局主要领导担任，副组长由民航局副局长担任，成员包括了相关主要业务部门。领导小组主要承担研究确定推进通用航空和低空经济发展重点工作安排，协调解决跨部门、跨央地问题等任务。同时成立领导小组办公室，领导小组设立6 个专项工作组，并建立相关工作机制。下一步，民航局将聚焦发展规划编制、航空器适航审定、市场监管、飞行运营监管、飞行服务保障、飞行服务调度平台建设及安全监管体系建设等开展工作，促进通用航空和低空经济安全有序发展。我们认为，领导小组的成立将有望加速建设并完善低空产业的运行规则。有助于低空经济整体的加速发展。建议重点关注：中兴通讯、深城交、通宇通讯、新劲刚、纳睿雷达等。
2.4 中国电信直连卫星全场景应用正式发布。据C114 通信网，7 月11 日，中国电信直连卫星全场景应用发布会在四川雅安318 自驾大本营成功举办。发布会以“天地一体 时刻守护”为主题，聚焦“手机直连卫星、汽车直连卫星、天通卫星行业应用”三大类卫星直连场景发布解决方案。发布会上，中国电信展示了直连卫星全场景应用的最新成果。其中，手机直连卫星可以实现“不换卡、不换号”拨打天通卫星电话、发送天通卫星短信，在高原、雪山、荒漠等极端环境下或发生洪涝、地质灾害时保障关键语音与短信通信；汽车直连卫星可以实现使用车载大屏拨打天通卫星电话、发送天通卫星短信，天通卫星通信能力与车载系统设计融为一体，在无蜂窝网络环境下，车辆事故可自动触发卫星E-Call 紧急呼叫系统，为车主提供紧急救援；天通卫星行业应用包括手持机、天通猫、天通座机、天通应急叫应终端等产品，充分满足各类场景卫星通信使用需求。会议期间，中国电信与四川科技、医院、汽车等领域的合作伙伴签署了战略合作协议，共同推进天通卫星通信能力与各行业应用场景的深度融合。我们认为，自持发布会标志着我国天地一体化网络应用的商业闭环迈出了新的一步。建议重点关注：中国电信、震有科技、通宇通讯、中兴通讯、信科移动、长江通信等。
3.本周回顾及重点关注组合
　　3.1 本周回顾：本周通信(中信)上涨2.19%，同期上证指数上涨1.09%，深证成指上涨1.25%，创业板指上涨1.78%，沪深300 上涨0.82%。从板块来看，本周光模块（CPO）、光通信、工业互联网涨幅居前，分别为5.04%，3.85%，2.57%。
　　IDC 上涨1.50%，东数西算指数上涨2.40%，卫星导航指数上涨0.40%。专网领域的海能达上涨0.85%，佳讯飞鸿上涨1.63%。本周通信板块整体走势强于上证指数，建议关注AI 算力国产链条投资机会。
本周看点：周涨跌幅前十：新亚电子(31.85%)、恒宝股份(21.13%)、长芯博创(19.84%)、退市九有(18.75%)、仕佳光子(14.85%)、天孚通信(11.86%)、太辰光(11.65%)、*ST 高斯(9.05%)、星网锐捷(8.87%)、剑桥科技(8.19%)；周涨跌幅后十：有方科技(-18.52%)、瑞斯康达(-13.48%)、合众思壮(-5.09%)、澄天伟业(-4.96%)、南凌科技(-4.06%)、特发信息(-3.98%)、盟升电子(-3.81%)、九联科技(-3.36%)、国脉科技(-3.35%)、二六三(-3.25%)。
3.2 下周关注： AI 算力国产链条：寒武纪、海光信息、华丰科技、申菱环境、英维克、川润股份、光迅科技、华工科技、胜宏科技、景旺电子、润泽科技、润建股份、数据港、中兴通讯、浪潮信息、菲菱科思等。
3.3 长期关注：运营商：中国移动、中国电信、中国联通；通信基建：中国铁塔；主设备：中兴通讯、烽火通信；北斗：华测导航、海格通信、振芯科技；军民融合：
　　七一二、盛路通信；数字货币：楚天龙；物联网：移远通信、美格智能；云/IDC：
　　光环新网、润建股份、佳力图、英维克；光模块：中际旭创、天孚通信、新易盛、光迅科技、博创科技、源杰科技；海上风电：中天科技、亨通光电；工业互联网：
　　东土科技、飞力达。数据要素：云赛智联，天源迪科，东方国信；卫星互联网：创意信息、盟升电子、信科移动、普天科技、华测导航、臻镭科技、天银机电、上海瀚讯。
风险提示：运营商集采进度不及预期；上游芯片受控影响产品交付；企业经营成本上升；我国商业航天发展速度不及预期；AI 算力需求不及预期。
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