半导体低位爆发！A股3600点后迎来科技主线？

A股站上3600点，半导体板块全线飙红，半导体设备ETF（561980）大涨2.4%。中微公司，京仪装备，中科飞测涨超6%。

经过前期的横盘震荡，半导体板块为何在近期迎来暴涨？

一方面，多家龙头公司中报预告业绩超预期，基本面强劲。

今年Q1财报数据显示，半导体设备ETF（561980）跟踪的中证半导指数Q1营收同比增长23.37%，净利润同比大涨48.98%。整体呈现“淡季不淡”特征，板块或处于新一轮周期复苏阶段。从盈利走势来看，自2023年以来，中证半导指数净利润和营业收入同比增长率均呈现升势。

来源：Wind，统计区间2023.3.31-2025.3.31

另一方面，消息面利好频传，SEMI今日宣布，预计2025年全球原始设备制造商（OEM）的半导体制造设备总销售额将创下1255亿美元的行业新高，同比增长7.4%。预计2026年半导体制造设备将继续增长，销售额预计将达到1381亿美元的新高。

此外，今年以来多只半导体发布重组公告，半导体公司并购重组持续升温，有望提升产业集中度和企业竞争力，国内半导体产业格局也有望重塑。

天风证券指出，电子和半导体行业当前呈现供需格局改善态势。全球半导体产能扩张进入阶段性调整期，国内厂商在成熟制程领域持续提升市场份额。自主可控趋势下，具备技术优势的国产替代材料企业有望受益于供应链重构机遇。

随着A股冲高，市场情绪较为积极，风险偏好有望上行，作为国产替代主线的半导体板块有望得到进一步资金关注。

结合历史业绩来看，半导体设备ETF（561980）跟踪的中证半导指数锐度高，弹性好。上一轮半导体上行周期区间（2018.1.1-2025.6.30），中证半导指数区间最大涨幅超494%，高于主流半导体全产业链指数，弹性及波动或更高，有望助力投资者把握新一轮行情机会。

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