高端制造：好消息频出造就7月行情

　　机器人板块好消息频发。7 月而来，人形机器人概念股票开始新一轮上涨行情，主要受到密集的运营动态更新和资本运作推动。7 月8 日至22 日期间，万得机器人指数飙升7%，高啤打值个股如上纬新材（688585 CH，未评级）上涨519%、长盛轴承（300712 CH，未评级）上涨45%、中大力德（002896 CH，未评级）上涨63%。
　　智元机器人点燃行情。7 月5 日，智元机器人宣布拟收购主营工业及机器人用PEEK 材料的上纬新材（688585CH，未评级）最高达66.99%的股份。尽管否认借壳上市，上纬新材仍连续10 日涨停，市值飙升至200 亿元，甚至超过智元机器人最新一轮融资的估值。具有华为背景的智元机器人管理层可能效仿华为通过垂直整合构建机器人生态。天眼查显示，智元机器人两年内完成56 笔投资，涉及卧龙电驱（ 600580 CH ， 未评级） 及博众精工（688097 CH，未评级）其下的工业机器人子公司，以及数字华夏（AGI 机器人）、灵初智能（VLA 模型）、千觉机器人（传感器）、富兴机电（电机）等。21 亿元收购上纬新材已带来约110 亿元账面浮盈，但技术难度使得借壳上市可能性较低。
　　乘机器人热潮融资。其他初创企业亦快速行动：宇树科技继6 月以120 亿元估值完成7 亿元C 轮融资后，在7 月18 日启动上市辅导；物流机器人企业极智嘉（2590 HK，未评级）已于7 月9 日上市，市值约160 亿元；越疆科技与优必选分别于7 月13 日、22 日完成首轮及第五轮配股集资，分别筹资10 亿和24 亿港元。机器人初创企业在量产前借助行业热度获取高估值融资对支撑研发投入、资本开支及营销开支至关重要。
　　三巨头斩获大额订单。行业发展方面： 特斯拉展示Optimus 服务的餐厅；优必选Walker S2 演示自主换电功能以解决续航瓶颈；其与北京人形机器人创新中心联合开发的「天工行者」已获数百订单，预计2025 年交付超过300 台。7 月21 日，优必选更获觅亿（上海）汽车科技9,051 万元机器人设备采购项目，为人形机器人板块迄今最大订单。此前7 月13 日，智元机器人与宇树科技分别中标中国移动7800 万元和4600 万元订单。技术突破与订单　　进展比融资事件更能验证前期投入的成果与终端市场的需求，夯实人形机器人投资逻辑。
　　关注行业会议、中期业绩与补涨机会。展望未来，7 月26日至28 日上海世界人工智能大会、8 月8 日至12 日北京世界机器人大会及8 月14 日至17 日世界人形机器人大会将带来更多产业动态。同时，值得关注的是机器人供应链订单情况及8 月末的中期业绩。中期首选双环传动（002472 CH，优于大市）（齿轮/减速器）、恒立液压（ 601100 CH， 优于大市）（ 丝杠/ 执行器）、优必选（9880 HK，优于大市）（整机）。短线可关注汇川技术（300124 CH，优于大市）、越疆科技（2432 HK，优于大市）等落后股份，但需要注意上纬新材、长盛轴承等领涨股已现获利回吐迹象。
　　主要风险：获利回吐压力、中报不及预期、宏观经济下行。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

   【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

【广告】本文仅代表作者本人观点，与和讯网无关。和讯网站对文中陈述、观点判断保持中立，不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考，并请自行承担全部责任。邮箱：news_center@staff.hexun.com