机械设备行业制造成长周报(第24期)：上海举行2025世界人工智能大会 白宫发布AI行动计划

　　行业动态：人形机器人-7 月22 日，Figure 推出防火电池；7 月22 日，星动纪元发布星动L7；7 月22 日，字节跳动Seed 发布VLA 模型GR-3；7 月25 日，宇树科技发布双足机器人新品Unitree R1，售价3.99 万元起。AI 基建-7 月22 日，OpenAI 与甲骨文达成协议将推进4.5 GW 数据中心建设；7 月23 日，谷歌上调全年资本开支指引；7 月24 日，白宫发布人工智能（AI）行动计划。无人经济-7 月21 日，中国兵器首次公开实装动态演示；智能网联汽车-7 月24 日，上海将发放示范运营牌照。
　　政府新闻：人工智能-7 月26 日，李强出席2025 大会暨人工智能全球治理高级别会议。
　　公司动态：人形机器人-7 月21 日，华培动力拟设立全资子公司布局传感器业务；7 月21 日，祥鑫科技战略投资恒驱电机；7 月21 日，乐聚与东方精工集团签署战略合作；7 月22 日，商汤科技成立具身智能新公司；7 月23 日，优必选推出全尺寸工业人形机器人Walker S2；低空经济-7月23 日，沃兰特签署500 架17.5 亿美元eVTOL 订单。
　　重要事件前瞻：8 月14 日至17 日，北京将举办世界人形机器人运动会。
　　热点事件点评：
　　马斯克在2025 年二季报电话会上表示：“我认为Optimus Gen3 的设计非常精致，将成为有史以来最伟大的产品。我们将在3 个月内推出原型，并于明年年初开始生产。未来5 年内，我们将每月生产10 万台Optimus 机器人。”此次马斯克重申Optimus Gen3 的设计进展、未来量产计划，我们认为Gen3 经过重新设计，其运动控制、灵活程度、大小脑等方面有望较Gen2 显著提升，看好机器人持续进步和未来量产节奏。
　　7 月24 日，白宫发布了人工智能(AI)行动计划，围绕三点核心支柱展开：
　　加速AI 创新、强化本土AI 基础设施建设，以及推动美国硬件和软件成为全球AI 创新的标准平台。美国出台AI 行动计划展示了对AI 产业发展的高度重视，代表了未来产业的重要方向，而具身智能是AI 的重要载体，人形机器人产业作为最大的具身智能细分方向有望受益于全球AI产业的发展而高速发展，我们看好AI 及人形机器人的长期发展。同时，在美国强化本土AI 产业发展的背景下，我国增强自身AI 相关实力的需求日益迫切。建议重点AI 基建、人形机器人等板块投资机会，同时重点关注进口替代细分领域，比如科学仪器、半导体相关设备等的投资机会。
　　本周重点关注标的-飞荣达、龙溪股份、汇成真空、鼎阳科技、应流股份、冰轮环境。
　　行业投资观点
　　1、人形机器人：从价值量和卡位上把握空间及确定性（优选T 链供应商&实力强卡位好的公司），股票弹性上重点寻找增量环节，重点关注：1）关节模组：【恒立液压】【汇川技术】【震裕科技】【蓝思科技】；2）灵巧手：【兆威机电】【雷赛智能】【蓝思科技】等；3）减速器环节：
　　【绿的谐波】【金帝股份】；4）丝杠环节：【恒立液压】【绿的谐波】【震裕科技】；5）关节轴承+连杆：【龙溪股份】；6）电机环节：【雷　　赛智能】【伟创电气】】【步科股份】【星德胜】等；7）本体及代工：
　　【蓝思科技】【中坚科技】【永创智能】【博众精工】；8）传感器：【汉威科技】；9）设备：【博众精工】【秦川机床】；10）其他：【飞荣达】【德马科技】【奥普特】【东华测试】【国机精工】【华翔股份】等。
　　2、AI 基建：AI 需求拉动数据中心资本开支持续增长，燃气轮机和冷水机组等环节将充分受益，重点关注【汉钟精机】【冰轮环境】【应流股份】【豪迈科技】【同飞股份】【高澜股份】。
　　3、自主可控-国产化率低：通用电子测量仪器重点关注【普源精电】【鼎阳科技】【优利德】，其他关注【川仪股份】等；光刻机真空镀膜设备重点关注【汇成真空】。
　　4、低空经济：低空经济产业进展迅速基建先行，全国低空交通“一张网”项目启动，统一标准构建空管网络，整机和核心零部件（发动机/电机）会是产业发展核心环节，重点关注【应流股份】【宗申动力】等。
　　5、智能焊接机器人：智能焊接在钢结构行业已开始从0 到1 放量，长期来看智能焊接机器人市场近千亿，重点关注【柏楚电子】。
　　6、3D 打印：3D 打印作为增材制造技术，在制造领域有实现复杂结构、轻量化、缩短研发周期等优势，随技术成熟将在航空航天、3C 等各领域实现应用打开市场空间，重点关注【铂力特】【华曙高科】。
　　7、X 射线检测设备：X 射线检测是高精度的无损检测，医疗健康和工业等领域需求推动行业快速发展，核心零部件如X 射线探测器、CT 球管存在国产化需求，重点关注【奕瑞科技】。
　　8、核聚变：核聚变是能源变革的长期方向，首次聚变能发电标志核聚变取得一定实质进展，重点关注【应流股份】【江苏神通】【海陆重工】。
　　9、商业航天：国内商业航天火箭进步推动卫星组网，海外卫星应用成果显著，整体产业化进展加速，重点关注【上海沪工】【广电计量】【应流股份】。
　　风险提示：行业下游需求不及预期，技术发展不及预期的风险。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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