机械行业月报：工程机械、工业机器人持续复苏 AIDC产业高景气度

　　投资要点：
　　7 月中信机械板块上涨7.35%，跑赢沪深300 指数（5.07%）2.28个百分点，在30 个中信一级行业中排名第10 名：截止到2025年7 月28 日收盘，7 月中信机械板块上涨7.35%，跑赢沪深300指数（5.07%）2.28 个百分点，在30 个中信一级行业中排名第10名。7 月三级子行业激光加工设备、工程机械、电梯涨幅靠前，分别上涨15.53%、13.87%、12.52%；核电设备、3C 设备、工业机器人跌幅靠前。
　　行业观点与投资建议
　　7 月市场呈上行趋势，机械板块固态电池设备、人形机器人、工程机械、盾构机等主题板块表现良好。我们建议配置内需为主，基本面向好，盈利稳定，分红和股息率较高的工程机械、高铁设备、矿山冶金设备龙头。短期市场风险偏好有提升，利好成长板块投资。
　　前期调整的人形机器人、AIDC 等主题有望逐步提振。
　　我们建议继续关注基本面向好，盈利稳定，分红和股息率较高的传统工程机械（重点推荐三一重工等）、高铁设备（重点推荐思维列控等）、矿山冶金设备龙头（重点推荐中信重工、中创智领、一拖股份等）。主题投资方面建议继续聚焦人形机器人本体及核心零部件龙头（重点推荐埃斯顿、绿的谐波、步科股份等）、AIDC 基建受益标的英维克、应流股份。
　　风险提示：1）宏观经济发展不及预期；2）下游行业需求、出口需求不及预期；3）原材料价格上涨持续；4）新能源产业政策、行业形势发生变化；5）国产替代、技术迭代、国内设备更新进度不及预期。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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