光伏行业：“反内卷”下自救艰难，需求成痛点

【2025年下半场首月，A股行情沿“反内卷”突破3600点，光伏或成投资焦点】 2025年下半场开启仅一月，行情便沿“反内卷”突破3600点。A股市场直白表达，反内卷先利好最内卷行业，光伏成首选炒作对象。 光伏曾是资金热门赛道，如今因产能过剩、低价竞争，成反内卷政策整治核心。其在亏损幅度、产能出清、供应链重构等方面超其他行业。 光伏这一“落难公主”受主观多头青睐。困境反转策略是不少大佬赚钱秘籍。 中央定调“反内卷”后，光伏企业测算成本，龙头挺价，产业链产品价格上涨，行业有望重回良性竞争。 投资者较冷静，认为供给收缩可改善格局，需求增长才带来利润。 此前，光伏行业多次自救失败。2024年10月，协会联合企业商讨措施、划定价格红线，板块短暂上涨，但大单击穿红线，价格战重启。 年末协会牵头签署控产公约，部分龙头减产，但中下游约束有限，库存高位，价格4月再跌。 投资方面，多数人此前远离，高瓴减持隆基绿能。但汇丰晋信陆彬逆向抄底，二季度末重仓股中光伏公司占一半。 投资者将“反内卷”对标2015年供给侧改革，二者有相似处，但也有差异。供给侧改革涉传统重工业，目标简单；反内卷侧重下游产业，内涵丰富，难度大。 供给侧改革得益于需求复苏，本轮反内卷政策聚焦供给侧，需求端政策未落地，而需光伏痛点。 光伏板块机会需政策与需求配合，但当下需求不足。今年前五月抢装需求未带动价格和市场表现，抢装潮后需求走弱，电价市场化和多晶硅涨价或抑制需求。 光伏去产能刚开始，需求难短期恢复，投资者不宜只看长远。

本文由 AI 算法生成，仅作参考，不涉投资建议，使用风险自担

【免责声明】本文仅代表作者本人观点，与和讯网无关。和讯网站对文中陈述、观点判断保持中立，不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考，并请自行承担全部责任。邮箱：news_center@staff.hexun.com