中信证券：2025/2026年全球AICAPEX增速64%/50%

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【中信证券：2025/2026年全球AI CAPEX规模同比增速可观】8月8日消息，中信证券指出，2025年二季度，科技巨头经营状况显著好于市场预期，云业务增速上行更明显。随着AI应用渗透率提升，算力供需失衡，加上“大而美”法案带来的自由现金流增量，推动2025年资本性支出指引上修，对2026年展望更积极，估算2025/2026年全球AI CAPEX规模同比增速分别为+64%/50%。同时，关注关税落地、AI货币化进展、“大而美”法案税收优惠落地等变量，继续推荐商用GPU、ASIC、存储、网络设备等AI算力相关子板块。

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