反内卷卷土重来，科技调整

市场情况如下：中债保持小幅震荡，暂无趋势性行情。特朗普提名 Stephen Miran 进入美联储理事会，若换人降息几成定局。 指数走势健康，板块轮动。科技板块表现不佳，AI 应用和半导体走事件兑现走势。GPT5 发布亮点不多，AI 应用前排低开低走；半导体中，中芯国际业绩中规中矩，华虹半导体表现较好，大厂被砸未影响功率半导体。机器人板块继续调整，微盘股大涨。科技内部液冷涨停。有色等资源品表现强势，光伏、钢铁等反内卷板块有行情，电力异动。 今晚 8 点 30 分将在视频号直播。宽基与行业方面，恒医调整，向下空间有限；游戏调整但较强；云计算周线难看，下周或震荡。