先进制造行业周报：世界机器人大会盛况空前 中国厂商加速抢滩工业与消费市场

　　重点推荐：三晖电气、晶品特装、浙江荣泰、北特科技、汉威科技、纽威股份、软通动力、华胜天成核心个股组合：三晖电气、晶品特装、北特科技、浙江荣泰、兆威机电、腾亚精工、纽威股份、三花智控、双林股份、中坚科技、莱斯信息、软通动力、航锦科技、华伍股份、华胜天成、天阳科技本周专题研究：2025年世界机器人大会（WRC）以“让机器人更智慧，让具身体更智能”为主题，热度空前，汇聚200余家企业、1500余件展品，其中100余款为全球首发，50家人形机器人企业集中展示工业与消费级创新成果，凸显行业已进入技术突破与商业化落地的关链阶段。在政策、需求与技术成熟的三重驱动下，人形机器人开启“日更”模式，7-8月超27款整机新品密集发布，性能与场景渗透（工业分栋、家庭服务等）竞争白热化。尽管高端机型BOM成本仍较高，但消费级产品（如宇树R1仅3.99万元起）及政府补贴（企业最高25万元、个人1500元）正加速商业化进程，中国厂商逐步比肩国际巨头，未来行业将经历类似智能手机的洗牌期，核心技术创新与成本控制能力成为胜出关键。产业大趋势启动时刻，我们建议关注国内外头部人形机器人产业链：1）T链：三花智控、拓普集团、北特科技、鸣志电器、浙江荣泰等；2）华为链：埃夫特、亿嘉和、柯力传感、兆威机电等；3）Figure链：鸣志电器、兆威机电、绿的谐波、领益智造等；4）1X：中坚科技等；5）细分环节领先企业：信捷电气、汉威科技、双林股份等。
　　重点跟踪行业一一人形机器人：
　　人形机器人，产业趋势明确，至2030年全球累计需求量有望达约200万台，目前进入从0到1的重要突破阶段，看好Tier1及核心零部件供应商；光伏设备，N型渗透率加速提升，马太效应下头部企业竞争力进一步强化，看好平台型布局电池片、组件的龙头公司：
　　储能，储能是构建新型电网的必备基础，政策利好落地，发电、用户侧推动行业景气度提升，看好电池、逆变器、集成等环节龙头公司；半导体设备，预计2030年行业需求达1400亿美元，中国大陆占比提高但国产化率仍低，看好平台型公司和国产替代有望快速突破的环节；自动化，下游应用领域广泛的工业耗材，市场规模在400亿左右，预计2026年达557亿元，看好受益于集中度提高和进口替代的行业龙头；氢能源，绿氢符合碳中和要求，光伏和风电快速发展为光伏制氢和风电制氢奠定基础，看好具备绿氢产业链一体化优势的龙头公司；工程机械，强者恒强，建议关注行业龙头，看好具备产品、规模和成本优势的整机和零部件公司。
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