新材料周报：2025年全球十大半导体厂商资本支出同比增长7% 英伟达正式获得H20对华出口许可

　　投资要点：
　　本周行情回顾。本周（2025.08.04-2025.08.08），Wind 新材料指数收报4182.68 点，环比上涨2.57%。其中，涨幅前五的有皇马科技(16.52%)、仙鹤股份(12.23%)、国恩股份(10.69%)、普利特(9.94%)、金发科技(9.85%)；跌幅前五的有阳谷华泰(-5.08%)、联瑞新材(-4.2%)、福斯特(-3.71%)、金博股份(-3.34%)、确成股份(-2.85%)。六个子行业中，申万三级行业半导体材料指数收报6489.25点，环比上涨2.91%；申万三级行业显示器件材料指数收报1096.63 点，环比上涨0.7%；中信三级行业有机硅材料指数收报6667.77 点，环比上涨0.9%；中信三级行业碳纤维指数收报1288.95 点，环比下跌0.01%；中信三级行业锂电指数收报1927.17 点，环比上涨2.01%；Wind 概念可降解塑料指数收报2044.38 点，环比上涨3.13%。
　　2025 年全球十大半导体厂商资本支出将达1350 亿美元，同比增长7%。8月5 日消息，据日经新闻报道，受益于生成式AI 热潮对先进制程芯片的强劲需求，全球十大半导体公司2025 年度的资本支出预估将增长7%，达到1,350亿美元，这也是近三年来首次恢复增长（资料来源：芯智讯）
　　英伟达正式获得H20 对华出口许可。据英国《金融时报》当地时间8 月9日报道，英伟达（Nvidia）CEO 黄仁勋于当地时间8 月6 日赴白宫拜会美国总统特朗普后，美国商务部开始向英伟达发放H20 芯片出口至中国大陆的许可证。（资料来源：芯智讯）
　　重点标的：半导体材料国产化加速，下游晶圆厂扩产迅猛，看好头部企业产业红利优势最大化。光刻胶板块为我国自主可控之路上关键核心环节，看好彤程新材在进口替代方面的高速进展。特气方面，华特气体深耕电子特气领域十余年，不断创新研发，实现进口替代，西南基地叠加空分设备双重布局，一体化产业链版图初显，建议关注华特气体。电子化学品方面，下游晶圆厂逐步落成，芯片产能有望持续释放，建议关注：安集科技、鼎龙股份。下游需求推动产业升级和革新，行业迈入高速发展期。国内持续推进制造升级，高标准、高性能材料需求将逐步释放，新材料产业有望快速发展。国瓷材料三大业务保持高增速，有条不紊打造齿科巨头，新能源业务爆发式增长，横向拓展、纵向延伸打造新材料巨擘，建议关注新材料平台型公司国瓷材料。高分子材料的性能提升离不开高分子助剂，国内抗老化剂龙头利安隆，珠海新基地产能逐步释放，凭借康泰股份，进军千亿润滑油添加剂，打造第二增长点，建议关注国内抗老化剂龙头利安隆。碳中和背景下，绿电行业蓬勃发展，光伏风电装机量逐渐攀升，建议关注上游原材料金属硅龙头企业合盛硅业、EVA 粒子技术行业领先的联泓新科、拥有三氯氢硅产能的新安股份以及三孚股份。
　　风险提示
　　下游需求不及预期，产品价格波动风险，新产能释放不及预期等
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