通信行业周报：CHATGPT-5发布 低轨卫星密集发射

　　报告要点：
市场整体行情及通信细分板块行情回顾
　　周行情：本周（2025.8.4-2025.8.10）上证综指上涨2.11%，深证成指上涨1.25%，创业板指上涨0.74%。本周申万通信上涨1.30%。考虑通信行业的高景气度延续，AI、5.5G 及卫星通信持续推动行业发展，我们给予通信行业“推荐”评级。
　　细分行业：本周（2025.8.4-2025.8.10）通信板块三级子行业中，通信线缆及配套上涨幅度最高，涨幅为4.43%，通信网络设备及器件上涨幅度最低，涨幅为0.11%，本周各细分板块主要呈上涨趋势。
　　个股方面：本周（2025.8.4-2025.8.10）通信板块涨幅板块分析方面，日海智能（ 49.15%） 、北纬科技（ 33.62%） 、澄天伟业（31.01%）涨幅分列前三。
建议关注方向：算力产业链、卫星互联网
　　本周GPT-5 发布，除了可分析文本长度的显著提升、幻觉及可靠性的显著优化，模型的智能路由（即在面对复杂数学证明时，模型自动启用深度推理模式；处理大规模代码库分析时，调用专门的编程理解机制；而在日常文档写作中，则切换至高效的内容生成模式）可以使得GPT-5 在不同应用场景下都能提供最优性能表现，并成为向通用人工智能（AGI）迈出的重要一步。同时，根据OpenAI 的官网数据，本周CHATGPT 月活或达到7 亿，比去年增长4 倍多，AI 应用渗透，商业闭环加速，资本开支的强度或将更有持续性。同时，国家间主权AI 的军备赛或亦不可小觑，推荐关注AI 硬件全链。
　　7 月27 日至8 月4 日，GW 星座5、6、7 组低轨卫星相继发射，其中6、7 组星均于海南商发场发射。同期，证监会网站披露，蓝箭航天空间科技股份有限公司（简称“蓝箭航天”）在北京证监局进行上市辅导备案登记，拟首次公开发行股票并在科创板上市。卫星互联网产业端或将加速，随着发射密度的提升，下半年低轨卫星链或将进入密集催化期，推荐关注前端整星通信载荷制造环节。
风险提示：
　　国际政治环境不确定性风险、市场需求不及预期风险。
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