2025年二季度商业银行主要监管指标点评：盈利增速改善 息差韧性增强

　　事件：
　　8 月15 日，国家金融监督管理总局发布2025 年二季度商业银行主要监管指标。数据显示：商业银行上半年实现净利润1.24 万亿，同比下降1.2%；平均资本利润率8.19%，较上季度下降0.63pct；不良贷款率1.49%，较上季末下降2bp。
　　点评：
　　一、上半年商业银行盈利增速较1Q 提升1.1pct，国有行盈利增速录得1.1%2Q 商业银行盈利增速季环比改善，国有行盈利增速最高为1.1%，城商行提升幅度最大为2.5pct。25H1 商业银行净利润同比下降1.2%，降幅较1Q 收窄1.1pct，主要为农商行拖累。营收主要构成上，非息收入占比较1Q 提升1.4 pct 至25.8%。分机构类别看，国有行、股份行、城商行、农商行25H1 盈利增速分别为+1.1%、-2%、-1.1%、-7.9%，分别较1Q 变动+1、+2.5、+5.6、-5.9pct。农商行盈利增速下滑或与中小银行改革化险持续推进，部分机构信用成本增加有关，剔除农商行后，其它各类机构经营绩效均有所改善，城商行改善明显。央行数据显示，上半年金融机构贷款核销6844 亿，同比多增949 亿。
　　浦发、宁波、杭州、青岛、齐鲁、常熟6 家上市银行已披露中期业绩快报，数据显示：上半年，5 家银行营收增速环比1Q 提升，提升幅度0.1-2.3pct，青岛银行营收增速比上季小幅下降2.2pct，但绝对增速处于7.5%的较高水平；各家行盈利增速环比1Q 涨跌互现，大体平稳。
　　从银行经营的“量”、“价”、“险”来看，（1）扩表速度稳中有进，截至25Q2末，商业银行贷款、总资产同比增速分别为8.9%、7.5%，较上季末分别提升1.7、0.2pct；（2）商业银行25H1 息差录得1.42%，季环比收窄1bp，年初集中滚动重定价暂时告一段落，叠加负债成本管控举措进一步显效，NIM 收窄压力显著缓释；（3）资产质量总体稳定，截至25Q2 末，商业银行不良贷款率、关注率分别为1.49%、2.17%，较上季末分别下降2、1bp，(不良率+关注率)合计占比3.66%，较上季末下降3bp，资产质量读数季环比改善。潜在压力或仍主要来自对公房地产、信用卡、零售长尾客群等特定领域。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

   【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

【广告】本文仅代表作者本人观点，与和讯网无关。和讯网站对文中陈述、观点判断保持中立，不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考，并请自行承担全部责任。邮箱：news_center@staff.hexun.com