高端制造行业ETF双周报：新藏铁路公司成立 2025世界机器人大会举办

行情回顾：（一）行业ETF 行情回顾：上两周，A 股市场表现强势，主要指数快速上涨，沪深300 指数两周涨幅达到3.11%。市场上的军工指数由于成分股差异，表现出较为明显的分化局面，以机器人和工业母机为代表的自动化设备类指数表现十分亮眼，涨幅大幅领先沪深300 指数；（二）行业整体表现：申万机械设备板块指数上涨8.79%，位居2/31 位，大幅跑赢上证指数和沪深300 指数；申万国防军工板块指数上涨4.53%，位居15/31 位。剔除负值后，机械设备行业估值水平（整体法）30.90 倍，国防军工行业估值水平（整体法）74.21 倍；（三）重点主题板块人形机器人市场表现：上两周万得人形机器人指数上涨8.61%，年初以来累计上涨46.54%，52 周以来累计上涨123.29%。
公司动态：*ST 铖昌：上半年实现由亏转盈，下游需求回暖、在手订单数量增加、交付节奏加快；华锐精密：上半年归母净利润同比增长18.8%。
加大航空航天、机器人相关刀具的研究开发力度；航天环宇：上半年归母净利润同比增长52%%，完成C909、C919、C929 多项工装的设计和制造；巨力索具：上半年归母净利润同比增长137.21%，加大深海系泊系统研发；海能技术：色谱光谱系列产品也是公司近年重点投入的产品；劲拓股份：
公司在全球市占率居前，有望抓住行业新增设备需求。
产业要闻:（1）新藏铁路有限公司正式成立；（2）2025 世界机器人大会在北京举办。
ETF 投资建议:建议关注国泰中证军工ETF（512660.SH)、华夏国证航天航空行业ETF（159227.SZ）、华夏中证机器人ETF（562500.SH）和国泰中证机床ETF（159667.SZ）。
风险提示：（1）国防开支增长不达预期；（2）国产大飞机产量不达预期；（3）人形机器人量产进程不及预期；（4）高端机床国产化替代进程不及预期；（5）ETF 波动风险。
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