计算机行业周报：重视计算机的3个投资方向

　　市场回顾：
　　本周（2025.8.18-2025.8.22），沪深300 指数上涨4.18%，计算机指数上涨7.93%。
　　周观点：重视计算机的3 个投资方向
　　DeepSeek-V3.1 正式发布，AI 算力和应用前景可期8 月21 日，DeepSeek-V3.1 正式发布，升级包含：混合推理架构，更高的思考效率，更强的Agent 能力。同时DeepSeek-V3.1 使用UE8M0 FP8 参数精度，UE8M0 FP8 针对即将发布的下一代国产芯片设计。头部大模型性能提升并适配国产算力有望加速国产AI 生态繁荣。
　　香港《稳定币条例》正式生效，资本市场高景气，互金板块有望持续精彩8 月1 日香港《稳定币条例》正式生效，有望加速产业创新。近期市场交投活跃度及A 股新开户数显著提升，融资余额突破2 万亿元大关，创近10 年新高；2025年7 月A 股新开户196.36 万户，同比增长70.5%，环比增长19.27%，截至7 月末，2025 年以来A 股已累计新开1456.13 万户。
　　鸿蒙5 落地加快，建议关注信创板块
　　7 月30 日，华为官方宣布鸿蒙5 终端数量突破1000 万大关。8 月16 日，余承东在央视财经采访时表示，淘宝等淘天集团App 预计9 月30 日前做到核心链路与鸿蒙系统100%适配，腾讯已有超50 款产品迁移到鸿蒙。9 月18 日华为全联接大会2025 将于上海召开。鸿蒙原生智能持续超预期，建议重视产业链伙伴投资机会。
　　投资建议
　　建议重视政策和技术共振催化的AI 产业趋势，AI 应用推荐金山办公、科大讯飞、卓易信息、鼎捷数智、税友股份、中科创达、合合信息、拓尔思、金蝶国际、焦点科技、博彦科技、迈富时、上海钢联、致远互联等，受益标的包括新开普、鸥玛软件、万兴科技、美图公司、快手-W、虹软科技、当虹科技、海天瑞声、石基信息、汉得信息、赛意信息、泛微网络、用友网络、汉邦高科、每日互动、汉王科技、汉仪股份、三六零、润达医疗、彩讯股份、福昕软件等。算力领域，推荐海光信息、中科曙光、淳中科技、浪潮信息等，受益标的包括博杰股份、寒武纪、紫光股份、工业富联、景嘉微、远东股份、云赛智联等；华为昇腾生态，推荐神州数码、软通动力、中国软件国际等，受益标的包括拓维信息、广电运通、烽火通信等。
　　稳定币板块推荐恒生电子，受益标的包括新晨科技、中科软、四方精创、普联软件、OSL 集团、众安在线、多点数智、京北方、大智慧、连连数字、联易融科技、新国都、新大陆、拉卡拉、雄帝科技、高伟达、优博讯、天阳科技、信安世纪、金证股份、信雅达等。RWA 板块推荐朗新集团，受益标的包括安恒信息、协鑫能科等。互联网金融受益标的包括东方财富、同花顺、指南针、九方智投控股。
　　风险提示：产业落地不及预期；市场竞争加剧风险；公司研发不及预期风险等。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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