市场震荡加剧！40日收益差跌破-11%，红利信号灯亮了？

昨天午后A股全线跳水，今天三大指数低开高走，行情震荡愈发剧烈。此刻你是兴奋还是心慌？

兴奋的投资者，请拿好筹码，但切忌盲目加仓高位板块，因为贪婪往往是回调中受伤最重的源头。心慌的朋友，不妨考虑分批止盈，等待回调机会，并且留意资金正在布局的重点方向：红利资产。

目前中证红利全收益相对万得全A的40日收益差已逼破-11%，这是一个相当重要的红利信号灯——如果你近期做了部分止盈，又不愿持有类现金资产，这个位置的红利是一个高性价比的好选择。

后续市场若继续上涨，红利大概率能跟涨喝汤；如果出现大回调，它的抗跌性也能帮你避免过早下车。

数据显示，最近10个交易日内，资金有8天都在净流入中证红利ETF（515080），区间累计净流入金额高达3.66亿元。最近5个交易日内，中证红利ETF（515080）“吸金”1.96亿，40日收益差下行加仓红利的趋势非常明显。

【什么是40日收益差？】

简单来说，这个指标就是计算中证红利和万得全A在过去40个交易日的收益率差值。它衡量的是红利策略相对于整体市场的超额收益表现。

当这个数值显著低于其一年移动平均线（252日均线）时，说明红利板块已经明显跑输大盘，往往意味着布局机会来临；而当其大幅高于年均线时，则提示阶段性的过热风险。

当前40日收益差已经跌破-11%，从历史数据看，这已经进入值得关注的布局区间：

如果你偏好稳健，可以考虑分批建仓，享受高股息保护下的长期复利；如果你已经持有较多仓位，不妨继续持有，用分红再投资积累份额；如果你之前已经止盈部分仓位，现在正是回补机会。

【中证红利：价值派的选择】

中证红利指数选取的是沪深两市现金股息率高、分红稳定、具有规模流动性的100只股票。它用真金白银的分红排除了绝大多数财务造假和不回报股东的企业，股息率加权的方式也天然实现了“低买高卖”。

目前指数最新市盈率仅8.20倍，股息率高达4.45%，前十大成分股权重合计不到17%，呈现出明显的低估值、高分红、分散度好的特点。

从长期表现来看，2004年基日至2025年8月27日，中证红利全收益指数累计涨幅1048.61%，年化回报12.93%，总回报不仅跑赢了沪深300全收益将近一倍，还展现了出色的稳健特性。

投资最重要的是保持理性，不要盲目对比他人收益。牛市多套人，熊市多坑人，能够坚持自己策略的投资者，最终才能获得稳定的回报。

而红利投资就像种树——短期看似乎增长缓慢，但长期累积的分红复利和稳健增长，终将长成参天大树。

作者：三好金融民工

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