研报掘金丨民生证券：维持新易盛“推荐”评级 AI驱动下高端光模块需求持续高企

民生证券研报指出，新易盛上半年实现归母净利润39.42亿元，同比增长355.7%，25Q2实现归母净利润23.70亿元，同比增长338.4%，环比增长50.7%。考虑到AI驱动下高端光模块需求持续高企，该行上调盈利预测，预计公司2025-2027年归母净利润分别为87.28/130.19/157.06亿元，对应PE倍数为35x/24x/20x。公司在数通光模块领域实力强劲，深度绑定海外头部厂商的同时持续聚焦新客户的突破，并且在前沿技术领域深度布局，未来公司有望持续受益于AI带来的高端光模块产品需求增长。维持“推荐”评级。

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