计算机行业：智驾整车军团更新

　　电动化叠加智能化浪潮，推动智驾渗透率快速提高。高工智能汽车研究院发布数据显示，2025 年1-6 月，中国市场（不含进出口）智能（标配NOA+智能座舱）+新能源车型（简称“智电车型”）交付占比达到17.54%，正在逼近20%大关。其中，25-30 万元价位智能+新能源车型交付占比已经达到38.39%。目前，20 万元以上车型，仅有45-50 万价位的智能+新能源车型交付占比处于低位，主要是由于传统豪华车品牌（BBA 阵营）依然受到不少保守型消费者的青睐，长尾效应仍存。
　　鸿蒙智行累计交付突破90 万辆，全产品矩阵发力。根据新周刊报道，2025年8 月25 日，智界及问界秋季新品发布会在成都举办。鸿蒙智行累计交付突破90 万辆，连续14 个月蝉联中国汽车品牌成交均价第一名。尊界S800 上市87 天大定突破12000 辆，问界M9 累计交付22.6 万辆，17 个月稳居50 万元以上的销量冠军车型，问界M8 上市4 个月交付7 万辆，智界双子星智界R7 与智界S7 共交付超11 万辆。鸿蒙智行辅助驾驶里程突破16.7 亿km，累计避免可能的碰撞超215 万次。
　　比亚迪“天神之眼”智能辅助驾驶系统搭载车型保有量突破120 万辆，加速智驾平权。根据羊城晚报报道，2025 年8 月11 日，比亚迪“天神之眼”智能辅助驾驶系统迎来了一个里程碑时刻——搭载该系统的车型累计销量突破120 万辆，成为中国市场装车量最大的智能驾驶系统。“天神之眼”的爆发式增长，核心在于彻底打破了高阶智驾的“价格壁垒”。该系统目前已覆盖王朝、海洋、腾势、方程豹四大品牌共31 款车型，价格下探至10 万元级的秦L DM-i，真正实现“智驾平权”。搭载“天神之眼”的宋PLUS DM-i、海豹06 等主力车型，智驾选装率高达78%。
　　小鹏汽车全新P7 有望带动销量，2026 年将在部分区域试点Robotaxi运营和服务。据新京报报道，8 月19 日晚在二季度业绩电话会上，小鹏汽车董事长及首席执行官何小鹏重申今年四季度实现首次季度盈利目标，表示随着全新P7 交付，小鹏汽车的目标是从今年9 月份起，公司的月交付量超过4 万辆。从三季度上市的小鹏G7 和P7 开始，小鹏各车型的Ultra版本将搭载三颗自研的图灵AI 芯片，有效算力达到2250TOPS，并将部署端侧VLA+VLM 大模型。另外，2026 年将在部分区域试点Robotaxi 运营和服务。小鹏Robotaxi 跟其他Robotaxi 公司的差异在于：一方面是支持Robotaxi 的软硬件都将实现前装上车；另一方面，小鹏汽车采用无图智驾，运营范围不会受到地理范围的限制。
　　理想汽车VLA 司机大模型开启交付，后续自研芯片有望推进辅助驾驶功能进一步提升。据每日经济新闻报道，8 月29 日，理想汽车携理想i8、理想MEGA 和理想L 系列亮相2025 成都国际车展，现场还发布了VLA 司机大模型的最新进展与未来规划。预计明年，理想汽车自研芯片将正式搭载于旗舰车型交付，推动辅助驾驶性能进一步提升。
　　建议关注：1）华为智车：江淮汽车、赛力斯、长安汽车、北汽蓝谷等；2）其他整车军团：小鹏汽车、比亚迪、小米集团、理想汽车等；3）特斯拉产业链：世运电路等；4）国内自动驾驶产业链：速腾聚创、禾赛科技、地平线机器人、德赛西威、万马科技、中科创达、经纬恒润、海天瑞声、万集科技、千方科技、金溢科技、鸿泉物联等。
　　风险提示：技术迭代不及预期、经济下行超预期、行业竞争加剧。
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