高盛：升中国平安目标价至61港元评级“买入”

2025-09-08 12:03:49 新浪网

新闻摘要

热点栏目自选股数据中心行情中心资金流向模拟交易客户端高盛发布研报称，基于12个月总和估值法的目标价，将中国平安港股目标价从58港元升为61港元，A股目标价从65元人民币升为67人民币，意味着2026财年预估市账率分别为1倍、1.1倍；维持“买入”评级。报告指，中国平安公布今年上半年业绩后更新预估，将2025财年预估营运利润上调3%，反映了平安银行的更高贡献，以及财产险承保结果优于预期，并将2026至2027财年OPAT预估上调1%至3%。在纳入最新的市场变动后，高盛的2025至2027财年净利润预估上调3%至7%，这转化为2025至2027财年帐面价值预估变化0%至2%；将2025财年新业务价值预估上调4%

高盛发布研报称，基于12个月总和估值法（SOTP）的目标价，将中国平安（02318，601318.SH）港股目标价从58港元升为61港元，A股目标价从65元人民币升为67人民币，意味着2026财年预估市账率分别为1倍、1.1倍；维持“买入”评级。

报告指，中国平安公布今年上半年业绩后更新预估，将2025财年预估营运利润（OPAT）上调3%，反映了平安银行的更高贡献，以及财产险承保结果优于预期，并将2026至2027财年OPAT预估上调1%至3%。在纳入最新的市场变动后，高盛的2025至2027财年净利润预估上调3%至7%，这转化为2025至2027财年帐面价值预估变化0%至2%；将2025财年新业务价值（NBV）预估上调4%。

展望未来，高盛认为9月最新的产品重新定价可能带来利润率优势，因此将2026至2027财年NBV预估上调11%至12%，基于利润率预估提高2个百分点；同时将2025至2027财年寿险内含价值预估上调6%至7%。

（责任编辑：董萍萍）

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