汽车行业(周报)：特斯拉OPTIMUS GEN3 全新外观亮相 问界M7预售1 小时小定破10 万台

　　特斯拉发布秘密宏图第四篇章，Optimus gen3 首次亮相
　　2025 年9 月2 日，特斯拉正式发布“宏图计划”第四篇章：
　　我们正在通过打造一系列产品和服务，将要构建一个新的世界，让人工智能深度融入到整个现实世界中。特斯拉以大规模、低成本的方式制造产品，目标是让每个人的生活都能变得更美好。特斯拉《秘密宏图第四篇章》指引构建一个其规模前所未有的新世界。人类是工具的创造者，特斯拉正在通过打造一系列产品和服务，让人工智能深度融入到整个现实世界中。
　　二十年来特斯拉通过开发电动车、能源产品和人形机器人，为这场技术复兴奠定了基石。特斯拉打造的每一款产品都比上一代更高效、更具可持续性。①太阳能发电与大规模电池储能技术正以更经济、更可持续的方式，提升社会清洁电力的可用性与可靠性。②自动驾驶电动车有望大幅提高交通的经济性、普及度和安全性。③特斯拉人形机器人Optimus 不仅在改变着人们对劳动本身的认知，更在重新定义劳动力从何而来、在多大程度上触手可及，及其边界究竟在哪。人们可以让机器人完成那些非常单调或危险的工作。特斯拉人形机器人的使命就是把时间还给人类，让所有人可以专注于自己喜欢的事情。技术先进、价格亲民、可大规模供应的产品有助于进一步推动社会发展，同时提升每个人的生活质量，使每个人都能运用自身技能，把所能想象的美好变为现实。
　　人人都应享有这些机会，而技术发展能帮助人类最大化地利用个人最有限的资源——时间。
　　Optimus Gen3 外观首秀，产品力才是量产进度核心关键。视频中机器人变化主要在于：①外观上采用和cybercab 一样的配色；②语言指令即可让Optimus 行走，验证已搭载grok 模型；③髋部和腰部外观有所变化，结构更加紧凑，整体关节外观浑然一体；④频Gen3 没有搭载灵巧手，从小臂开始到手掌都是某种简单的模型，只有Gen3 的灵巧手安装需要拆装整个小臂。我们认为不论产量指引如何， Gen3 最终的完成度、实用性才是决定量产进度的核心。只要Gen3 足够好用，量产进度一定不会落下，务必重视特斯拉两年磨一剑。
　　投资建议：Tesla Optimus Gen3 预计在2025 下半年发布，机器人板块有望开启在新场景应用和订单引领的上升行情。
　　（1）Tier1 厂商推荐双林股份、嵘泰股份、德昌电机控股、新泉股份;（2）近期机器人业务可能有进展的公司包括凯迪股份、开特股份、模塑科技。
　　问界M7 开启预售，1 小时小定突破10 万台
　　9 月5 日，全新问界M7 正式开启预订，预售10 分钟小订突破2 万台，预售1 小时小订突破10 万台。1）价格方面，新M7 预售价为28.8 万元起，目前在售的问界M7 售价为24.98-32.98 万元，相较售价有所提高。2）尺寸方面，新车长宽高分别为5080/1999/1780mm，轴距为3030mm，定位中大型SUV 。作为对比， 目前在售的问界M7 长宽高分别为5020/1945/1760mm，轴距为2820mm。相比之下，新车整体尺寸均有所增长，其中车长增加了60mm，宽度增加了54mm，高度增加了20mm，轴距增加了210mm。3）动力方面，新车搭载增程和纯电两种动力版本选择，并提供单电机两驱和双电机四驱动力布局。4)智能辅助驾驶方面，新车采用HUAWEI ADS4，全系标配激光雷达。
　　推荐标的
　　人形机器人带来新机遇，我们持续看好汽车行业，维持“推荐”评级：（1）线性关节总成价值量大，推荐嵘泰股份，凯迪股份，双林股份，德昌电机控股、捷昌驱动；（2）丝杠是人形机器人优质赛道，推荐双林股份、嵘泰股份；（3）灵巧手是Optimus Gen3 最大边际变化，推荐德昌电机控股、浙江荣泰，关注长盛轴承；（4）减速器有望发生变化，推荐凯迪股份（摆线针轮）、翔楼新材（柔轮材料）、易实精密（柔轮、行星太阳轮精冲；（5）传感器推荐开特股份，关注汉威科技、安培龙；（6）注塑件推荐模塑科技、新泉股份。
　　风险提示
　　汽车产业生产和需求不及预期；大宗商品涨价超预期；智能化进展不及预期；自主品牌崛起不及预期；地缘政治冲突等政策性风险可能导致汽车出口受阻；人形机器人进展不及预期；推荐关注公司业绩不达预期。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

   【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

【广告】本文仅代表作者本人观点，与和讯网无关。和讯网站对文中陈述、观点判断保持中立，不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考，并请自行承担全部责任。邮箱：news_center@staff.hexun.com