大行评级｜大摩：下调澳博目标价至2.8港元 重申“减持”评级

摩根士丹利发表报告，在澳博公布逊预期的中期业绩后调整目标价及盈利预测，预期公继续失去市占，更多资本开支或并购推动杠杆，且盈利见下行空间，认为该股目前估值昂贵且未预见派息。该行预计澳博(剔除卫星赌场业务)今年第二季中场收入市占率为7.7%(对比2024年为9.3%)，对比金沙中国、银河娱乐及美高梅中国中场收入市占率各为24%、19%及16.9%。

该行将其目标价由3港元降至2.8港元，2026年预期自由股权现金流(FCFE)收益率为 8.5%，重申“减持”评级。

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