当前科技风格占优，高低切换时机未成熟

市场进入第二轮优胜劣汰，交易难度增加。当前科技风格占优，高低切换时机未成熟。科技板块持续领先有坚实支撑，海外映射强劲，英伟达创新高带动 A 股相关产业链；全球半导体周期共振向上，AI 算力需求为核心驱动力，政策与技术自主化增强周期持续性。从短期指标、中长期条件及市场心理看，切换条件不满足。投资者对科技主线认同感强但未一致狂热，“犹豫中上涨”利于行情延续。配置上可关注科技细分方向，如机器人、游戏、AI 应用，别急着抄底红利和银行类债资产。除 A 股外可关注港股。当下保持对科技主线关注，采用“双轮驱动”策略或为合理选择。