汽车行业三季报业绩前瞻：关注特斯拉和国产机器人链业绩快速增长公司

　　一、机器人：海内外产业链变化持续。
　　① 关注特斯拉机器人第三代定型时间及零部件核心变化，关注特斯拉后续量产节奏。
　　② 关注国产链核心零部件供应链变化。
　　宇树科技：预计将在四季度提交上市申请文件。
　　小米：关注小米旗下产业基金投向及机器人本体迭代。
　　③ 关注特种机器人放量节奏及合作方。
　　机器狼：九三阅兵，机器狼首次登上阅兵场。在侦察力、打击力、保障力方面大幅提升。
　　五八智能：中国兵器装备集团旗下公司，仿生机器人领域央企代表。依托杭州市人形机器人中试基地，联合各界伙伴共创生态，打通产业落地。
　　④ 关注机器人零部件技术迭代。
　　谐波减速器：设计轻量化、材料低成本化。建议关注【隆盛科技】、【美湖股份】、【西菱动力】。
　　行星减速器：关注新型减速器（摆线等）技术升级。建议关注【豪能股份】。
　　电子皮肤：视觉与触觉结合化。建议关注【隆盛科技】。
　　二、汽车零部件：关注国产化率快速提升的高壁垒环节。
　　发动机零部件：建议关注【长源东谷】、【西菱动力】。
　　传动机构：建议关注【豪能股份】。
　　三电系统：建议关注【隆盛科技】。
　　液冷：车规级功率半导体散热液冷化。建议关注【无锡振华】。
　　AIDC：柴油发电机应用广阔。建议关注零部件供应商【长源东谷】、【美湖股份】。
　　华为车链供应商：华为合作车型销量走强，建议关注问界、尚界等畅销车型供应链【长源东谷】、【隆盛科技】、【无锡振华】、【豪能股份】。
　　风险提示
　　机器人产业进展不及预期；下游客户销量不及预期；行业竞争加剧。
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