研报掘金丨中金：下调康方生物目标价至184港元 维持“跑赢行业”评级

中金发表报告指，康方生物近日在柳叶刀&ESMO公布了HARMONi-6期中分析数据，表现亮眼；公司也对HARMONi-3试验方案进行修订，将按组织学类型对主要终点进行独立的统计学分析。该行认为分开分析有助于公司提前取得临床数据，同时增加入组人群有助于取得更好的OS表现。中金维持康方生物2025和2026年盈利预测0.09元/0.59元不变，维持“跑赢行业”评级，由于港股创新药估值中枢下调，根据DCF模型下调目标价18.2%至184港元。

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