计算机行业周报：入口之战&算力继续猛烈

　　国盛计算机自定义Agent 相关报告：
　　2025 年9 月27 日——《第七次谈自定义Agent》
　　2025 年9 月20 日——《第六次谈自定义Agent》
　　2025 年9 月13 日——《Agent 的下半场，从解决问题到定义问题》
　　2025 年8 月24 日——《第四次谈自定义Agent》
　　2025 年8 月10 日——《GPT-5 最受益的方向:自定义Agent》
　　2025 年7 月27 日——《再谈这轮AI 持续性》
　　2025 年7 月19 日——《海外AI 应用的持续性如何》
　　再谈Agent 三要素，AI 应用的核心竞争力。1）我们认为，Agent 的三大核心要素是数据、模型与接口，同时也是判断一个AI 应用是否有潜力的重要因素：在具体行业深入，垂类数据是性能提升关键。例如飞猪的旅游Agent“问一问”，通过开放协议接口与实时数据接入，实现机票、酒店价格秒级更新，并结合用户评价优化推荐，有效解决了传统AI 的“幻觉”和时效性问题；基础模型能力增强，使Agent 能执行复杂的多步骤任务，并更准确匹配工具功能，提升理解与执行的精准度；开放接口使Agent 能与外部系统交互、调用工具。例如腾讯元宝与腾讯文档打通，实现从文档上传、摘要生成到协作分享的无缝衔接。2）从案例来说：我们认为微信是最具潜力的AI 应用之一，微信凭借14.11 亿月活用户，拥有丰富的社交、支付数据，背靠腾讯混元大模型团队和开放的小程序可构建出高度可扩展的AI 生态。阿里夸克在App 中上线深度融合通义Qwen 模型的AI 对话助手。不同于传统聊天AI，夸克助手将搜索、AI 相机、写作、翻译等功能整合为一体，实现“从提问到行动”的一站式体验。凭借Qwen 模型支持、搜索与浏览器的高频场景，夸克有望成为阿里生态中最具潜力的AI 产品。
　　其他应用也凭借独特的业务流与AI 融合后也有望在各自的领域获得成功，如Salesforce 与OpenAI 于10 月扩大合作。
　　AI 入口争夺战开启，OpenAI 推出AI 浏览器。各大模型厂商正激烈争夺AI 浪潮下的流量入口，而浏览器作是重要战场。10 月21 日OpenAI 推出以ChatGPT 为核心构建的新网络浏览器ChatGPT Atlas。其主要特点有：
　　1）将ChatGPT 融合到浏览器中：可在任何页面上打开 ChatGPT 侧边栏，以直接在窗口中总结、解释或处理任务。ChatGPT 可以看到所在页面的详细信息，ChatGPT 还可以在任何开放的文本字段中书写时提供帮助。2）个性化和可控的记忆能力：用户可以控制ChatGPT 用户浏览时可以看到和记住的内容，如果用户打开浏览器记忆，ChatGPT 会记住用户浏览的内容中的关键细节，以改进聊天响应并提供更智能的建议，例如根据用户最近的活动创建待办事项列表或根据用户查看过的产品继续研究节日礼物。
　　3）可在浏览器中行动的Agent：今年早些时候，OpenAI 推出了ChatGPTAgent，现在，OpenAI 已经让它在Atlas 中以更快的速度和原生方式运行。
　　例如用户正在计划一个晚宴，可以将食谱交给ChatGPT，让它找到一家杂货店，将所有食材添加到购物车中，然后将它们订购到用户家。在工作中，用户可以要求ChatGPT 打开并阅读过去的团队文档，将见解汇编成团队简报。我们认为通过将强大的AI 能力，包括页面内容理解与处理、个性化记忆、以及可在浏览器内执行任务的Agent 能力，深度整合到用户的日常浏览行为中，ChatGPT 有望从一个独立的聊天界面转变为一个主动式、情境感知的核心操作系统，抢夺下一代互联网的核心控制权和用户入口。
　　AI 算力需求激增：Anthropic 百亿携手谷歌，字节豆包3D 模型再推高算力需求。1）Anthropic 与谷歌合作加码大模型算力：10 月24 日消息，Anthropic 宣布与谷歌达成数百亿美元云计算交易，计划部署100 万块谷歌TPU 芯片，2026 年将形成超1GW 算力容量。Anthropic 将继续采用多元算力策略，结合谷歌TPU、亚马逊AWS Trainium 及英伟达GPU，提升Claude 模型性能。该合作彰显Anthropic 与OpenAI 的算力竞争激烈程度，也助力谷歌云与亚马逊AWS、微软Azure 展开市场角逐。2)10 月23 日火山引擎发布豆包3D 模型1.0（Doubao-Seed-3D-1.0），可从单张图像端到端生成含精细几何、真实纹理及PBR 材质的仿真级3D 模型。该模型可无缝导入Isaac Sim 等仿真引擎，支持具身智能训练，还能从单物体生成拓展至构建完整3D 场景，解决当前模拟器物理交互或真实度不足的瓶颈。
　　我们认为3D 模型对具身智能发展和数字内容生态产生深远影响，在具身智能训练、游戏等规模化场景的应用，将进一步推高算力需求。
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　　风险提示：技术迭代不及预期、经济下行超预期、行业竞争加剧。
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