电子行业周报：AI产业如火如荼 看好科技全产业链投资机会

　　核心观点
　　本周核心观点与重点要闻回顾
　　算力产业链：甲骨文宣布将在数据中心部署5 万枚AMD 新款AI 芯片,推动AI 行业持续发展。美国甲骨文云基础设施公司宣布，将从明年下半年开始，在其数据中心部署5 万枚超威半导体公司的新款人工智能芯片。我们认为随着行业投资规模持续增加，有望继续加大对AI基础建设的投入，持续看好相关产业链机会如算力、液冷、链接、PCB等投资机会。
　　AI 端侧：JBD 推出全新MicroLED 平台“走鹃”，持续看好端侧投资机会。MicroLED 微显示企业JBD 宣布推出新一代“走鹃”（Roadrunner）平台。自2021 年实现量产以来，JBD 旗下4 微米像素间距的“蜂鸟”系列凭借卓越亮度与超低功耗特性，持续推动MicroLED 微显示行业快速发展。随着上游厂商与下游终端不断合作，不断突破AR 眼镜技术难点，特别是在显示方面，AR 眼镜有望更好的解决消费者痛点，我们看好相关产业投资机会。
　　消费电子：三季度全球智能手机市场同比增长2.6%，看好消费电子产业链投资机会。根据国际数据公司（IDC）最新季度手机跟踪初步数据显示，2025 年第三季度，全球智能手机出货量达3.227 亿部，同比增长2.6%。IDC 客户端设备部门副总裁Francisco Jeronimo 指出，即便面临经济不确定性，智能手机市场仍展现出强大韧性。随着三季度消费电子旺季的来临，苹果等厂商不断推出更好的产品，消费电子可能迎来复苏周期，我们持续看好消费电子投资机会。
　　国产替代：新凯来推出全链条产品，看好国产替代产业链。在2025 湾区半导体产业生态博览会上，国产半导体设备领域迎来高光时刻。成立仅三年的深圳市新凯来技术有限公司携旗下多家子公司集体亮相，系统展示了覆盖半导体制造多道关键工序的装备体系，以及自主EDA软件、高端测试仪器等产品，彰显出国产半导体产业链在核心技术自主化进程中的加速态势。我们认为随着国际局势的动荡，自主可控的有望进一步得到重视，我们持续看好国产供应链机会。
　　市场行情回顾
　　本周（10.13-10.17），A 股申万电子指数下跌7.14%，整体跑输沪深300指数4.91pct，跑输创业板综指数1.82pct。申万电子二级六大子板块涨跌幅由高到低分别为：光学光电子(-6.23%)、其他电子II(-6.31%)、半导体(-6.53%)、元件(-7.05%)、电子化学品II(-8.37%)、消费电子(-9.1%)。
　　从海外市场指数表现来看，整体继续维持弱势，海内外指数涨跌幅由高到低分别为：费城半导体(5.78%)、道琼斯美国科技(2.48%)、纳斯达克(2.14%)、台湾电子(0.06%)、申万电子(-7.14%)、恒生科技(-7.98%)。
　　投资建议
　　本周甲骨文宣布部署5 万枚AMD AI 芯片，看好AI 产业链机会;JBD推出全新MicroLED 平台，看好端侧投资机会；三季度全球智能手机市场同比增长2.6%，看好消费电子产业链;新凯来推出全链条产品，看好国产供应链;
　　算力产业链：甲骨文宣布部署5 万枚AMD AI 芯片，看好AI 产业链机会，推荐：伟测科技，建议关注:天岳先进、中富电路、和林微纳、翱捷科技、华丰科技、芯原股份、兴森科技、江海股份、致尚科技、长光华芯、源杰科技、沪电股份等。
　　AI 端侧：JBD 推出全新MicroLED 平台，看好端侧投资机会，推荐：
　　乐鑫科技，建议关注：国光电器、漫步者、恒玄科技、中科蓝讯、天键股份、华灿光电、国星光电等。
　　消费电子:三季度全球智能手机市场同比增长2.6%，看好消费电子产业链，推荐：东睦股份，建议关注：宇瞳光学、立讯精密、歌尔股份、舜宇光学科技、蓝特光学、水晶光电、华勤技术、领益智造等。
　　国产替代：新凯来推出全链条产品，坚定看好国产供应链，推荐：江丰电子，建议关注：北方华创、中微公司、拓荆科技、芯源微、万业企业、华海清科、华峰测控、富创精密、精测电子、华大九天、概伦电子等。
　　风险提示
　　中美贸易摩擦加剧、下游终端需求不及预期、国产替代不及预期等。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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