A股算力与机器人行情可期

本轮牛市强逻辑为美国算力领涨、国产算力跟随，机器人前景广阔，创新药 BD 出海。美国算力近 10 年确定性高，人形机器人近 7 年空间大。目前个人会减仓美国算力，并非不看好，而是 11 月 - 2 月是业绩空档期，且美国算力今年涨幅大，适当减仓防守。26 - 27 年美国算力增长确定依然强劲。昨晚英伟达 GTC 大会介绍行业应用与硬件情况，股价创新高，有望催化 A 股美国算力再上新台阶。国产算力龙头寒武纪有望继续上行。四季度人形机器人有望创新高，特斯拉链人形机器人双龙头拓普集团、三花智控值得关注。投资要看懂逻辑，逻辑驱动交易。