电力设备行业周报：十五五风电需求预期提升 宇树完成一期IPO辅导

　　光伏：产业链价格维稳，电价政策逐步明晰本周硅料、硅片、组件价格保持稳定，电池片小幅跌价。海外订单与政策环境仍是支撑产业链的主要动力。国内积极讨论反内卷收储方案，但方案讨论时程较长，短期刺激价格回涨力度有限，预计短期价格维持弱势平盘。
　　风电：国内海风高景气延续
　　《风能北京宣言2.0》提出中国风电“十五五”期间年新增装机容量不低于1.2 亿千瓦，其中海上风电年新增装机容量不低于1500 万千瓦。金风科技、明阳智能等发布新产品。
　　储能：数据中心领域储能需求快速释放，越南拟推户用光储补贴全球大储招标数据持续火热，储能电芯价格上涨验证储能下游需求火热。国内政策频出助力独立储能市场增长，欧洲补气周期电价上涨，欧洲户储需求持续复苏，新兴市场户储需求超预期，建议关注大储以及海外户储预期修复。
　　氢能：十五五推动氢能等成为新经济增长点，山西出台氢能专项资金IMO 减排目标+欧洲碳税推动全球船运行业开启绿色转型，绿色甲醇前景可观。氢能产业发展态势良好，要素保障体系加速构建。氢能融资难度降低，国家支持新技术持续研发，整体氢能行业发展按下加速键，建议重点关注制氢、储运以及氢能应用等环节。
　　电网设备：四中全会公报发布，加快建设新型能源体系四中全会公报发布，提出，加快经济社会发展全面绿色转型，要持续深入推进污染防治攻坚和生态系统优化，加快建设新型能源体系，积极稳妥推进和实现碳达峰，电网稳定性建设有望助力加快新型能源体系建设。
　　电动车：六氟磷酸锂价格反弹后Q4 盈利望明显改善，鹏辉能源Q3 扭亏为盈
　　小储电芯满产满销，碳酸锂库存及仓单持续去化价格走强，科博达拟发14.9 亿转债扩产智驾域控，欣旺达发布400Wh/kg 固态电池，宁德时代Q3 出货180GWh 超预期。建议配置盈利稳定的电池和结构件环节，长期关注受益于固态电池发展的三元正极、电解质和添加剂环节标的。
　　人形：特斯拉OptimusV3 原型机预计26 年Q1 亮相，宇树科技完成第一期IPO 辅导工作，特斯拉首次招聘擎天柱生产线主管机器人板块到年底催化不断，当下时间点重点推荐T 链新技术和新订单标的和国内本体代工潜力大的标的。
　　风险提示
　　新能源汽车发展不及预期；相关技术出现颠覆性突破；产品价格下降超出预期；产能扩张不及预期、产品开发不及预期；原材料价格波动。
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