人工智能周报(25年第45周)：谷歌即将发布NANOBANANA2月之暗面发布KIMIK2THINKING

　　人工智能动态：1）产品应用：谷歌Gemini AI 推出深度研究功能，通过Google Gemini 重塑邮件与文件研究体验；谷歌Gemini 平台即将发布Nano Banana2 图像生成技术升级版；OpenAI Sora 正式登陆Android并推“付费角色”新功能；微软正式推出首款自家AI 图像生成器MAI-Image-1；月之暗面发布最强思考模型Kimi K2 Thinking；科大讯飞推出全国产算力星火X1.5，AI 技术再升级；网易云音乐正式推出大模型音效“AI 调音大师”。2）底层技术：美团LongCat-Flash-Omni 正式发布，开启全模态实时交互新时代；科大讯飞发布AI 软硬一体方案。
　　3）行业政策：工业和信息化部办公厅发布《关于开展2025 年人工智能产业及赋能新型工业化创新任务揭榜挂帅工作的通知》。
　　投资建议：随着美股巨头陆续发布三季报，AI 对互联网巨头广告业务场景、云计算场景和企业效率方面的作用依然明显，各公司依然保持积极的投资力度，但市场开始逐渐增加关注巨额CAPEX 背后的ROI 表现。
　　国内大厂的资本开支压力远小于海外，且AI 对其相关业务的带动同样明显，同时利润端预计腾讯、腾讯音乐、快手等公司经营效率提升明显。建议继续聚焦AI 主线，推荐腾讯控股、阿里巴巴、快手、百度集团、美图公司，以及与宏观经济关联度较低的腾讯音乐和网易云音乐。
　　风险提示：政策风险，疫情反复的风险，短视频行业竞争格局恶化的风险，宏观经济下行导致广告大盘增速不及预期的风险，游戏公司新产品不能如期上线或者表现不及预期的风险等。
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