机器人行业周报：OPTIMUS德州工厂规划千万台产能 宇树轮式人形G1-D首发

　　本报告导读：
　　Optimus 德州工厂扩建在即，人形机器人陆续在多个应用场景落地，产业融资呈现加速状态。
　　投资要点：
　　投资建议：重 点关注机器人整机厂商及机器人核心零部件供应商，包括：1）执行器和电机：推荐兆威机电、鸣志电器、捷昌驱动。2）减速器：相关标的为瑞迪智驱、豪能股份、中大力德；3）丝杠类：
　　推荐标的为恒立液压、贝斯特，相关标的为浙江荣泰、震裕科技和北特科技；4）丝杠设备类：推荐标的为秦川机床、华辰装备，相关标的为日发精机、浙海德曼、津上机床；5）轴承：推荐标的为龙溪股份；6）传感器：推荐标的为东华测试、柯力传感、安培龙、汉威科技、日盈电子、福莱新材，相关标的为凌云股份。7）整机：相关标的为优必选、越疆和亿嘉和。
　　Optimus 德州工厂扩建在即，Walker S2 多机协同首登全运会。特斯拉德州园区开始施工，Optimus 设计产能达1000 万台。三台WalkerS2 全运会开幕式奏乐，展现毫米级位置控制和毫秒级多机协同能力，Walker 系列全年订单突破8 亿元。进博会上人形机器人大放异彩，宇树科技展示机器人拳击，Hexagon 首发工业场景人形机器人，可用于汽车制造过程中的瑕疵检测。
　　亿嘉和与华为云签署合作协议，越疆携手信维布局具身智能。亿嘉和将提供丰富的场景应用经验，配合华为云自研的 CloudRobo 具身智能平台，联合打造端云协同云原生机器人产品。越疆凭借丰富产品矩阵和强大自研能力助力信维转型升级，信维将增强越疆核心零部件保障能力。智元机器人收购上纬信材并发布机器人预热海报，预计后续上纬将独立开展具身智能业务。智元近日完成股改，上市计划引发各界期待。
　　具身智能赛道融资加速，资本热情依旧。1）无界动力获首轮3 亿元天使融资，累计融资额已超5 亿元。2）泉智博完成超亿元A+轮融资，人形机器人核心零部件增产在即。3）桥介数物完成PreA+轮融资，巩固机器人行为控制领域先发优势。4）XDream 成立两月既获数千万融资，致力有“生命感”的智能体开发。5）深朴智能种子轮融资达两亿元，强势进入家用具身机器人赛道。
　　风险提示：国产设备替代不及预期、人形机器人产业化不及预期、产业政策不及预期。
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