传媒行业周报：从阿里到谷歌AI竞争增至应用

　　本周观点更新
　　2025 年11 月，从阿里的2C 产品发布到谷歌的gemini3 模型（图像生成与编辑模型 Nano Banana pro）的发布，AI 的竞争在应用端持续。2025 年11 月阿里将通义app 升级为千问app，阿里致力于将其打造为未来AI 生活主要入口，并剑指OpenAI 的ChatGPT，同时蚂蚁推出全模态通用AI 助手灵光app均在抢占2C，字节跳动的2C 的AI 应用豆包app 已处于中国AI app 冠军之位，如同PC 的时代的网页入口到移动互联网时代的移动入口再到AI 时代新入口成为各家之争，2025 年11月谷歌推出图像生成与编辑模型 Nano Banana pro，有望助力内容领域生产力的跃升。AI 的竞争已走向生态的竞争；大厂在AI 领域的布局从上游渐入下游应用，传媒板块有望承接大厂布局AI 应用后带来的新增量。
　　本周重点推荐个股及逻辑
　　给予传媒行业推荐评级。 A 股可关注，奥飞娱乐002292（国漫动画《超级飞侠19》定档12 月5 日，践行AI+IP，国潮IP价值有望提升，奥飞正从“IP 运营商”跃升为 “AI 情感服务提供商”，其核心护城河在于 IP 人格化能力×硬件场景化落地 的双引擎驱动）；蓝色光标300058（数字营销头部企业，AI 时代积极拥抱，关注港股上市进程）；东方明珠600637（旗下百视通锚定打造“智慧家庭文娱平台服务商”的新定位）；芒果超媒300413（音乐竞唱文化交流节目《声生不息·华流季》正式官宣嘉宾并将播出）；万达电影002739（院线龙头，年末可关注2026 春节档新片定档进展）；风语筑603466（与字节跳动旗下即梦AI 达成合作）；中信出版300788（央企，看中信出版的优质内容如何借力AI新表达）；华策影视300133（公司短剧通过国际流媒体平台及自有APP DailyShort 等渠道出海）；姚记科技002605（关注上海国际短视频中心园区发展，关注小红书的拉动情绪）；天舟文化300148（教辅与游戏双主业业绩增长，新业务AI+教育可期）；荣信文化301231（2025 年11 月推出“AI智能陪伴玩偶闪闪”）；上海电影601595（2 看后续IP+AI 进展）；横店影视603103（横店影视旗下横店影视制作有限公司成立“大横小竖”短剧品牌）；浙文互联600986（公司是字节跳动代理商，拥有巨量千川二星级服务商，静待减持完成）；恺英网络002517（传奇盒子后续商业化进展）；港股可关注，B 站9626（关注后续视频博客AI 工具）；腾讯0700　　（看AI 赋能业务线，元宝推出“一句话生视频”）；阿里9988（千问APP 排名持续提升，加码AI 与消费，以AI 为支点撬动时代红利）；阜博集团3738（得益于微短剧客户的持续扩张及 AI 活跃资产的强劲增长推动收入增长）；美图1357（关注海外收入进展）；布鲁可0325（2025 年11 月新品如群星版蜘蛛侠、奥特名鉴创说王者）；圣贝拉2508（以女性为支点撬动产后护理和修复市场，2025 年年化看业绩增长有望持续向好，关注后续出海与AI 的进展）；毛戈平1318（在海口新设公司，有望成为全球布局的又一支点）；名创优品9896（海外扩张的背景下，25Q3 公司海外收入增长明显）。
　　风险提示
　　产业政策变化风险、推荐公司业绩不及预期的风险、行业竞争风险；编播政策变化风险、影视作品进展不及预期以及未获备案风险、经营不达预期风险；宏观经济波动风险。
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