大行评级丨大和：上调网易目标价至263港元 重申“买入”评级

大和发表研究报告指，网易第三季在线游戏收入按年升12.7%，但较市场预期低3%。净利润则大致符合市场预期，受投资收益带动。期内游戏销售表现稳健，但收入按季增幅仍不及预期。

该行将网易2026至2027年收入预测下调1%，反映网易云音乐直播收入减少；重申“买入”评级，目标价由260港元升至263港元。由于今年首三季股份回购规模有限，该行预期第四季将维持75%季息派息率，以达成全年40%的派息比率目标。

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