电力设备产业周跟踪：工信部电池产业链座谈会聚焦反内卷 谷歌TPU阿里财报有望持续催化AIDC

　　投资要点：
　　锂电板块核心观点：广汽集团宣布固态电池中试线投产，车市政策有序退坡。1）工信部召开动力和储能电池行业座谈会聚焦“反内卷”；2）广汽集团宣布固态电池中试线投产，已重点攻克多项关键技术瓶颈；3）车市政策有序退坡，11 月车市需求平稳运行；4）锂电中游材料价格涨势延续，电解液溶剂、磷酸铁锂等环节领涨。
　　光伏板块核心观点：发改委研究制定成本认定标准，价格治理迎来强监管。
　　11 月24 日，国家发展改革委会同有关部门及行业协会召开会议，落实《关于治理价格无序竞争维护良好市场价格秩序的公告》（2025 年第4 号）。会议核心聚焦于“研究制定价格无序竞争成本认定标准”。这意味着行业价格治理已从“行业自律”层面升级为“行政监管”层面，成本认定标准将成为遏制恶性价格战的关键硬约束，光伏产业链价格有望在政策强力纠偏下回归理性。
　　风电板块核心观点：10 月风电装机实现较快增长，上海将加快深远海风电项目建设。1）10 月风电装机实现较快增长，华能山东半岛北L 场址预计年底并网；2）上海明确2035 海风装机目标，加快深远海风电示范项目建设。
　　核聚变板块核心观点：大连拟成立核聚变产业联盟，区域产业化布局加速。
　　11 月20 日，可控核聚变产业交流会在大连成功举办。会议由大连理工大学物理学院与浦发银行大连分行共同主办，吸引了中国一重、冰山冷热等近20 家单位参会。会议期间，孔德峰研究员分享了可控核聚变“三步走”发展规划（BEST、CFEDR、商业堆），郭后扬教授提出了“FRC-SMR—打造AI 时代的能源基座”创新方案。会后，参会人员一致同意成立大连核聚变产业联盟，以聚合全市力量，推动未来产业落地生根
　　储能板块核心观点湖北计划建立电网侧容量补偿机制，国家能源局启动人工智能+能源试点征集。1）湖北储能体系建设方案：建立电网侧容量补偿机制，计划30 年全省新型储能装机达8GW；2）国家能源局启动人工智能+能源试点征集，AIDC 储能迎机遇；3）储能产业链价格更新：碳酸锂涨价带动电芯价格持续上涨，储能电芯价格延续上涨态势。
　　电力设备板块核心观点：谷歌推出TPU 引爆AI 行情，国网预计十五五计划投入超2400 亿元。1）谷歌推出TPU 引爆AI 行情，阿里上调资本开支计划；2）国网预计十五五计划投入超2400 亿元，后续跨区域输电通道及配电网建设成布局重点。
　　工控及机器人板块核心观点：11 月制造业PMI 上升，阿里+蔚来资本联合注资近10 亿。1）11 月制造业PMI 上升，亿元B3 轮落地, 傲意科技携手雷迪克，共拓具身机器人核心部件赛道；2）阿里+蔚来资本联合注资近10 亿，Dexmal 原力灵机加速具身智能落地。
　　氢能板块核心观点：国家发改委释放信号，储能装机破1 亿千瓦、绿氢产能超15 万吨，两大产业加速规模化；正镶白旗300 万千瓦风光制氢项目通过评审，分两期落地。1）发改委定调储能氢能发展，多举措推动规模化落地；2.56 亿启建新疆首个国家级氢能工程；2）306.84 亿正镶白旗项目可研过关，2026 年投产；东方锅炉自贡电解槽基地11 月投运，赋能绿氢产业硬核升级。
　　风险提示：电动车消费复苏不及预期、海外政策风险等；光伏下游需求不及预期；行业竞争加剧；上游原材料价格大幅波动；风电装机不及预期；电网投资进度不及预期；氢能技术路线、成本下降尚存不确定性等。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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