电子行业周报：阿里夸克发布2款AI智能眼镜 ROBOSENSE获得滴滴定点

　　核心观点
　　半导体：AI 服务器推动PCB 进入“三高时代”。传AMD GPU 至少涨价10%。美满和联发科或为ASIC 项目导入英特尔EMIB 先进封装。三星2nm月产能预估猛增163%。2025 年Q3数据中心GPU出货环比暴增145%。字节跳动或重启出售沐瞳科技。
　　消费电子：阿里夸克正式发布2 款AI智能眼镜。2025年智能戒指全球出货量预计首次突破400 万台。
　　汽车电子：特斯拉汽车销售陷困局。RoboSense 发布2025 年第三季度财报，宣布获得滴滴自动驾驶新一代Robotaxi 车型定点。
　　行业动态信息
　　1、半导体：2025 年Q3 数据中心GPU出货环比暴增145%。美满和联发科或为ASIC 项目导入英特尔EMIB 先进封装。
　　据机构Jon Peddie Research (JPR) 表示，根据其2025 年Q3 市场观察报告，上季度全球数据中心GPU 出货规模环比增幅达145%，而PC GPU（含独显与核显）出货则呈现温和增长态势， 环比增加2.5%，同比增加4%。总体来看，2025年第三季度全球PC GPU出货7660 万颗；PC CPU 出货6500 万颗，环比增长2.2%，同比减少2.2%；PC 平台GPU 整体搭载率为120%，较2025 年Q2 提升2.9 个百分点。在占比方面，AMD PC GPU 市占较2025 年Q2上升0.9%，英特尔和英伟达分别下滑0.8%和0.1%；各客户端平台类型的CPU 占比延续了桌面端三成、移动端七成的大体格局。
　　据台媒报道称，台积电CoWoS 先进封装产能持续紧张催生“平替”需求，在这一背景下Marvell 美满和联发科考虑将英特尔的EMIB 先进封装纳入ASIC 芯片设计的可选项中。一方面， 台积电目前暂无法大规模提升先进封装产能；另一方面，美国客户希望实现全产业链的在美生产，但台积电和上下游暂无可用的在美后端产能。因此英特尔的EMIB 正成为值得考虑的替代选项。苹果、高通、博通最近发布的招聘信息中也提到了英特尔的EMIB，显示这三家巨头也有这方面的想法。
　　2、消费电子：阿里夸克正式发布2 款AI 智能眼镜。
　　11 月27 日，夸克AI 眼镜系列S1 与G1 产品正式发布。作为本次发布的旗舰产品，夸克AI眼镜S1其整机重量仅为51g，为了实现这一轻量化目标，S1 采用了双目衍射光波导方案，并搭载了JBD0.15cc 级蜂鸟Mini Ⅱ微型光机，在确保成像清晰度与亮度的同时，大幅缩减了光机的体积，成为其轻量化设计的核心支撑。在影像与交互能力上，S1 配备了109°大广角镜头与索尼IMX681传感器，结合高通AR1 芯片的Spectra ISP，能够实现3K 视频录制和0.6 秒的快速抓拍；声音交互方面，S1 搭载了5 麦克风加骨传导拾音的声学阵列；续航方面，S1 采用了“主电池+可热插拔　　副电池”的双电池结构，单次充电可连续使用约7 小时，并通过快速换电功能进一步延长了使用时间。软件功能方面，依托阿里巴巴“千问”大模型与生态体系，S1 在拍照搜索、语音问答、健康与学习等场景进行了深度优化，不仅覆盖了天气、限行、汇率、股票、新闻等基础信息服务，还能识别网络热梗，提供精准的智能反馈。S1 的翻译功能支持9 种语言，涵盖同声传译、对话翻译和拍照翻译等多种模式。在售价方面，夸克AI 眼镜S1 起售价为3999 元。位居行业第二。vivo 则以5.0%的份额位列第三。
　　3、汽车电子：RoboSense 发布2025 年第三季度财报。
　　RoboSense（速腾聚创）发布2025年第三季度财报，第三季度总营收约4.07亿元，毛利约0.97 亿元， 同比增长约36.8%。第三季度总销量约18.56 万台，机器人领域销量约3.55 万台，同比增长393.1%，第三季度机器人领域产品收入约1.42亿元，同比增长157.8%，收入占比约35.0%。目前，RoboSense 已累计获得32 家车企及Tie r1的144款车型定点。截至9月30日，RoboSense 已为15 家客户的47款车型实现SOP。11月24日，RoboSens e宣布获得滴滴自动驾驶新一代Robotaxi 车型定点，以EM4+E1 组合为其提供10 颗数字化激光雷达高冗余感知方案。
　　4、投资建议：
　　半导体：算力芯片（海光信息、龙芯中科）、存储（兆易创新）、AIoT（晶晨股份）、射频（唯捷创芯、卓胜微）、CIS（韦尔股份）、模拟（圣邦股份、芯海科技）、设备（长川科技）；消费电子：立讯精密、长盈精密、水晶光电、华勤技术；PCB 及被动元件：鹏鼎控股、东山精密、深南电路、三环集团、顺络电子、洁美科技。
　　5、风险提示：
　　未来中美贸易摩擦可能进一步加剧，存在美国政府将继续加征关税、设置进口限制条件或其他贸易壁垒风险；宏观环境的不利因素将可能使得全球经济增速放缓，居民收入、购买力及消费意愿将受到影响，存在下游需求不及预期风险；大宗商品价格仍未企稳，不排除继续上涨的可能，存在原材料成本提高的风险；全球政治局势复杂，主要经济体争端激化，国际贸易环境不确定性增大，可能使得全球经济增速放缓，从而影响市场需求结构，存在国际政治经济形势风险。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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