大行评级丨美银：上调中国重汽H股目标价至29港元 全年销量目标30万辆进展顺利

美银证券发表报告指，中国重汽管理层表示，全年销量目标30万辆进展顺利。公司正稳步推进2025年销售与利润率目标，并表示2025-2027年间将维持审慎资本支出计划，每年不超过20亿元，重点投入海外生产基地建设(如哈萨克、巴西、印尼)，同时预计2025-2027年度派息比率不低于55%。

基于更新的销量与毛利率假设，该行将中国重汽2025至27年营收预测分别调升5%、4%及4%；并因应海外销售占比提升，将2026和27年毛利率预测各上调0.5个百分点；又将2025至27年每股盈利预测上调4%、10%及10%。该行将其H股目标价由24.3港元上调至29港元，重申“中性”评级，看好该公司长期出口扩张的业务故事及稳固的本地市场地位。

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