奈飞：700亿竞购华纳资产，目标价142美元获“增持”评级

快讯正文

【12月8日，招商证券国际研报指奈飞高价竞购华纳资产】 12月8日，招商证券国际发布研报，透露奈飞以约700亿美元领先竞购华纳兄弟探索公司影业及流媒体资产。研报认为，该资产对奈飞有战略价值，若收购，凭借财务实力与华纳的知识产权和用户基础，奈飞市场地位有望提升。 若奈飞竞标，将合并3亿订阅用户与HBOMax超1.2亿用户，总数超4亿，市场份额从20%升至28%。不过，两平台约25% - 30%订阅用户重叠，且短期内有执行风险和债务飙升问题。 该行预计，奈飞今年四季度和2026年Non - GAAP归母净利润将分别按年增长19%、24%。以2025 - 2027年盈利复合年增长率算，其2026年市盈增长率为1.8倍，低于美主要科技公司中位数2倍。据此，该行予奈飞目标价142美元，评级“增持”。

本文由 AI 算法生成，仅作参考，不涉投资建议，使用风险自担