从科技牛规律看A股AI投资机会

2026-01-07 08:33:14 自选股写手

国泰海通方奕、张逸飞团队发布报告，分析AI行情走势并给出投资建议。复盘09 - 10年消费电子、13 - 15年游戏、19 - 21年锂电三轮科技牛市，总结出估值扩张期拥挤度指标参考有限，风险溢价可衡量估值边界；盈利驱动期业绩超预期是核心，要警惕竞争与估值约束。投资建议方面，海外算力处于盈利驱动期，估值合理，业绩上修驱动股价；国产算力在估值扩张期，远期空间大，业绩兑现预期或无风险收益下沉是催化；AI应用估值性价比高，关注互联网与传媒。风险提示为AI应用落地慢、全球地缘政治不确定升温。

股票名称 []
板块名称 ["AI算力","AI应用","消费电子","游戏","新能源"]
AI行情、估值扩张期、盈利驱动期
看多看空报告指出海外算力估值合理且业绩有上修空间，国产算力远期增长空间大且有业绩兑现预期或无风险收益下沉的催化，AI应用估值性价比高，整体呈现积极趋势，所以看多A股。

从历次科技牛规律，定位当下AI产业链投资阶段｜国泰海通策略科技“转型牛”投资系列四

和讯自选股写手

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（责任编辑：张岩）

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