半导体早参 | 三星、海力士利润暴涨，新一轮资本开支周期下国产设备材料将深度受益

2026年1月28日，截至收盘，沪指涨0.27%，报收4151.24点；深成指涨0.09%，报收14342.89点；创业板指跌0.57%，报收3323.56点。科创半导体ETF（588170）涨0.75%，半导体设备ETF华夏（562590）涨1.15%。

隔夜外盘：截至收盘，道琼斯工业平均指数涨0.02%；纳斯达克综合指数涨0.21%；标准普尔500种股票指数跌0.01%。费城半导体指数涨2.34%，恩智浦半导体涨4.62%，美光科技涨6.10%，ARM跌4.28%，应用材料涨1.21%，微芯科技涨6.81%。

行业资讯：

1.三星电子公布最新财报显示，2025年第四季度营收93.8万亿韩元，同比增长23.8%，环比增长9%；营业利润20.1万亿韩元，同比飙升209.2%，均创下韩国企业单季最高纪录。2025年全年营收333.6万亿韩元，营业利润43.6万亿韩元，同比分别增长10.87%和33.3%。

2.人工智能芯片需求大幅增长的带动下影响，韩国半导体巨头SK海力士2025年全年营业利润超过47万亿韩元（约合人民币2288亿元），销售额突破97万亿韩元，连续两年双双刷新历史最高纪录。

中信建投指出，受AI需求爆发、供给侧收缩等多重因素影响，存储芯片正处于价格上升期，推动全球存储产业链企业迎来业绩爆发。存储产线建设及国产化率提升有望进入加速阶段，看好配套半导体设备、封测等国内存储链投资机遇。随着国产替代逻辑加强、存储产能扩张，新一轮资本开支周期下国产设备/零部件/材料将深度受益。

相关ETF：公开信息显示， 科创半导体ETF（588170）及其联接基金（A类：024417；C类：024418）跟踪上证科创板半导体材料设备主题指数，囊括科创板中 半导体设备（60%）和半导体材料（25%）细分领域的硬科技公司。 半导体设备和材料行业是重要的国产替代领域，具备国产化率较低、国产替代天花板较高属性，受益于人工智能革命下的半导体需求，扩张、科技重组并购浪潮、光刻机技术进展。

半导体设备ETF华夏（562590）及其联接基金（A类：020356；C类：020357），指数中半导体设备（63%）、半导体材料（24%）占比靠前，充分聚焦半导体上游。

【免责声明】本文仅代表作者本人观点，与和讯网无关。和讯网站对文中陈述、观点判断保持中立，不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考，并请自行承担全部责任。邮箱：news_center@staff.hexun.com