大华继显：料敏实集团(00425)今年毛利保持平稳 维持“买入”评级

智通财经APP获悉，大华继显发布研报称，根据敏实集团(00425)管理层制定的战略目标，集团将于2030年实现营业收入720亿元人民币，即未来五年收入年均复合增长率将超过20%，高于该行预测的13%及市场普遍预期的14%至15%，维持“买入”评级，目标价则由40港元上调至45港元。

大华继显相信，额外的增长动作将来自于智能外饰部件、液冷部件、人形机械人部件、电动垂直起降飞行器部件及无线充电部件等新产品线，又指虽然近期铝价上涨，但集团拥有良好成本转嫁机制，预计2026年毛利将保持平稳 。该行将敏实2025至2027年净利润预测分别上调6%、10%及14%，至27.54亿、32.29亿及38.66亿元人民币。

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