电子行业周报：AI算力需求爆发 带动半导体设备、存储赛道景气度上行

　　本周（2026/1/26-2/1）SW 电子行业指数（-2.51%），涨跌幅排名19/31 位，沪深300指数（+0.08%）。SW 一级行业指数涨跌幅前五分别为：石油石化（+7.95%），通信（+5.83%），煤炭（+3.68%），有色金属（+3.37%），农林牧渔（+1.82%），涨跌幅后五分别为:国防军工（-7.69%），电力设备（-5.10%），汽车（-5.08%），计算机（-4.77%），综合（-4.68%）。
　　本周SW 电子三级行业指数涨跌幅前三分别是：分立器件（+7.73%），数字芯片设计（+0.13%），模拟芯片设计（-1.06%），涨跌幅后三分别是：电子化学品Ⅲ（-5.87%），品牌消费电子（-5.79%），消费电子零部件及组装（-5.73%）。
　　本周SW 电子行业涨跌幅排名前五的股票分别是：中微半导（+36.57%），普冉股份（+35.79%），恒烁股份（+33.56%），可川科技（+32.90%），炬光科技（+32.59%）。
　　涨跌幅排名后五的股票分别是：天岳先进（-22.06%），蓝箭电子（-19.37%），江化微（-19.01%），至纯科技（-17.70%），天津普林（-16.55%）。
　　2026 年1 月28 日，光刻机龙头ASML 正式发布2025Q4 及全年财务报告。1）2025 年公司整体业绩稳步增长，全年实现净销售额327 亿欧元，同比提升16%，净利润达96 亿欧元；2）其中第四季度表现尤为亮眼，单季净销售额97 亿欧元，毛利率52.2%，净利润28 亿欧元。3）订单层面，公司全年新增订单132 亿欧元，EUV 光刻机订单贡献74 亿欧元。截至2025 年末未交付订单总额高达388 亿欧元，其中EUV 订单占255 亿欧元，充分反映全球高端光刻设备需求持续旺盛。4）展望2026 年，ASML 预计2026Q1 净销售额82-89 亿欧元，全年净销售额340-390 亿欧元。
　　2026 年1 月29 日，三星电子正式公布2025Q4 及全年财报。人工智能行业竞争加剧，带动存储芯片需求高涨、供应紧缺且价格大幅上行，推动三星电子2025Q4 营收、营业利润均创下季度新高，半导体业务也成为拉动公司全年业绩增长的核心动力。财报数据显示：1）2025Q4 公司营收、营业利润、净利润均实现同比增长，其中营业利润同比增幅高达209%；2）2025 年公司整体业绩大幅回暖，营收、营业利润及净利润均实现双位数同比增长，分别实现营收333.6 万亿韩元、同比增长11%，营业利润43.6 万亿韩元、同比增长33%，净利润45.2 万亿韩元、同比增长31%。
　　2026 年1 月28 日，SK 海力士发布2025Q4 及全年财报。财报数据显示：1）2025 年公司实现营业收入97.15 万亿韩元、营业利润47.21 万亿韩元、净利润42.95 万亿韩元。2）2025Q4 公司营收达32.83 万亿韩元、营业利润19.17 万亿韩元、净利润15.25 万亿韩元。
　　3）业务布局上，公司在DRAM 领域量产第六代10 纳米级（1c）DDR5 DRAM，并研发出高规格服务器DDR5 RDIMM 模块巩固市场领先地位，在NAND Flash 领域于2025H1 完成321 层QLC 产品研发，下半年重点对接企业级固态硬盘市场需求。
　　投资建议：AI 算力需求持续爆发，带动半导体设备、存储赛道景气度上行。ASML 2025 年业绩稳步增长，EUV 光刻机技术壁垒显著；三星电子、SK 海力士受益于存储芯片供需紧张、价格上涨，并持续推进高端存储产品研发。建议关注国产半导体设备及存储产业链上市公司的投资机会。
　　风险提示：1）存储价格大幅波动风险；2）先进产能投放不及预期风险；3）客户集中度较高风险。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

   【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

【广告】本文仅代表作者本人观点，与和讯网无关。和讯网站对文中陈述、观点判断保持中立，不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考，并请自行承担全部责任。邮箱：news_center@staff.hexun.com