TMT行业周报：半导体领跑增长、智能设备支撑“新质生产力”

　　周度市场回顾：本周（2026/01/26-2026/02/01）上证指数周跌幅0.44%，收报4117.95 点；深证成指周跌幅1.62%，收报14205.89 点；创业板指周跌幅0.09%，收报3346.36 点。
　　本周三大指数震荡盘整，均位于10 日线上方小幅震荡，短期均线有强支撑。
　　周度行业要闻：（1）阿里平头哥，高端AI 芯片亮相。
　　1 月29 日，阿里平头哥官网上线高端AI 芯片“真武810E”产品信息，该芯片实现软硬件全自研。（2）两家半导体公司，官宣芯片涨价。继存储芯片接连涨价后，芯片涨价的公司、品类都在扩容。（3）2025 年工业企业利润同比增长0.6%，半导体产业链实现“加速跑”。智能电子产品创造消费新潮流，带动智能消费设备制造行业利润比上年增长48.0%。
　　行业数据跟踪：（1）全球手机销量同比增速上升，2025年Q4 全球智能手机出货3.36 亿台，同比增长2.28%。（2）全球半导体销售额同比增速上升，2025 年11 月全球半导体销售额753 亿美元，同比增长29.8%。（3）存储芯片行业景气上行，2025 年6 月以来DRAM 价格呈现强劲的上升趋势，直接反映了AI 服务器等对高性能内存的强劲需求。
　　投资建议：以智能消费设备和半导体为代表的科技密集型行业，其突出的利润增速正是我国经济结构向高质量发展深刻转型的鲜明例证。这些领域作为“新质生产力”的典型代表，依托技术创新与全要素生产率提升，正日益成为经济增长的核心驱动力量。这一成就的取得，根本在于我国坚定不移推进关键核心技术攻关与产业链供应链自主可控能力建设。在全球竞争加剧的背景下，国内半导体企业在设计、制造、设备等多环节取得的突破，不仅带动了行业自身效益提　　升，更有力支撑了电子信息、人工智能等战略性新兴产业的蓬勃发展。展望未来，在政策持续支持与市场强劲需求的双重带动下，这一积极态势有望得到巩固和延续。建议关注已进入主流芯片制造供应链的国产设备与材料公司，持续关注国产替代自主可控进程。AI 浪潮带动算力需求爆发，大模型训练与推理所需的海量数据吞吐，使高带宽存储（如HBM）与高速存储解决方案成为关键瓶颈与创新焦点，继续看好存储设备与算力基础设施。
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