机械行业周报：低TLE] 空应用多元 出口仍具优势

　　周度行情回顾
　　2026 年1 月25 日至1 月30 日，上证综指下降0.44%，深证成指下降1.62%，创业板指下降0.09%。其中申万机械设备下降3.49%，相较沪深300 指数跑输3.57pct，在31 个申万一级行业中排名第24。
　　细分子行业来看，申万通用设备/专用设备/轨交设备Ⅱ/工程机械/自动化设备分别跌4.15%/2.79%/3.62%/3.91%/3.07%。
　　重点板块跟踪
　　低空经济板块：本周，低空经济在文旅消费与智慧交通两大关键领域展现出显著的融合与创新进展。人民日报海外版刊文指出，低空旅游正从单一空中游览向“体验+服务+多业态联动”的综合性消费生态转型，成为航空与文旅产业跨界协同的新赛道，为航空企业、目的地及机场等主体创造了深度参与文旅IP 打造、延伸消费链的新机遇。与此同时，交通运输部发布的首批综合交通运输大模型智能体创新应用典型案例中，涌现出多项低空相关应用，如吉林高速的陆空协同巡检、杭州地铁的无人机保护区巡查、厦门公路的桥梁“空天地海”协同诊断等，这些案例借助AI 与无人机技术，将巡查效率提升数倍、人力成本大幅降低。从激活消费市场的文旅新业态，到赋能基础设施智能化管理的行业新应用，低空经济正通过“软硬结合”的方式，持续拓宽其商业化与实用化的疆界。
　　机械设备板块：当前时点，出口端我们认为无论从供给端还是需求端看国内龙头企业仍具备较强竞争优势。据中国工程机械工业协会统计，2025 年12 月升降工作平台出租率指数为633 点，环比下降3.8%，同比上涨2.9%。总体看12 月份各机型环比出租率指数大多数处于下降状态，仅14~16m 和30~35m 机型出现上涨，其中14~16m 机型环比涨幅最大，达到9.9%。我们看好后续工程机械行业仍将维持稳步增长态势。
　　投资建议
　　低空经济：基建方面，我们建议关注深城交、苏交科、华设集团及纳睿雷达；整机方面，建议关注万丰奥威、亿航智能、纵横股份、绿能慧充；核心零部件方面关注宗申动力、卧龙电驱、应流股份、英搏尔；空管及运营方面关注中信海直、中科星图及四川九洲。
　　机械设备：出口链板块，我们建议关注巨星科技、泉峰控股、九号公司等；工程机械板块，我们建议关注三一重工、徐工机械、安徽合力等；工业母机板块，我们建议关注华中数控、科德数控、恒立液压等。
　　风险提示
　　全球宏观经济增长不及预期风险；企业经营状况低于预期风险；原料价格上升风险；汇率波动风险；竞争格局加剧风险。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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